【ITBEAR】近期，挖掘機(jī)銷售市場(chǎng)呈現(xiàn)回暖跡象，尤其是內(nèi)銷市場(chǎng)保持了20%以上的穩(wěn)健增長(zhǎng)，同時(shí)外銷數(shù)據(jù)也顯現(xiàn)積極變化，同比增長(zhǎng)接近一成。這一趨勢(shì)標(biāo)志著此前8個(gè)月持續(xù)下滑的挖機(jī)銷量開(kāi)始由負(fù)轉(zhuǎn)正，為行業(yè)帶來(lái)一絲春意。
據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份，挖掘機(jī)總銷量達(dá)到16791臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.1%。其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量為8266臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.6%，而出口銷量則為8525臺(tái)，同比增長(zhǎng)9.46%。
在受訪的工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈人士看來(lái)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求呈現(xiàn)出分化態(tài)勢(shì)。水利、農(nóng)田等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的需求持續(xù)改善，為挖機(jī)內(nèi)銷市場(chǎng)提供了有力支撐。然而，房地產(chǎn)等領(lǐng)域的需求仍然相對(duì)疲軟，使得內(nèi)銷市場(chǎng)主要依賴于小挖的更新替換需求來(lái)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。
與此同時(shí)，出口市場(chǎng)也經(jīng)歷了由快速增長(zhǎng)期向平穩(wěn)期的過(guò)渡。盡管增速有所放緩，但海外市場(chǎng)巨大的容量以及國(guó)內(nèi)廠家產(chǎn)品型譜的不斷擴(kuò)容，仍使得提升出口額成為企業(yè)未來(lái)增利的主要途徑。
多位受訪人士表示，隨著各地設(shè)備更新補(bǔ)貼細(xì)則的陸續(xù)落地，老舊存量設(shè)備的換代將進(jìn)一步加速。伴隨渠道庫(kù)存的逐步去化，未來(lái)市場(chǎng)需求有望趨于良性。出口端的高毛利率及銷售占比的上升，也為國(guó)內(nèi)市占率居前且具有成本優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)帶來(lái)了不小的業(yè)績(jī)提升。
以山推股份和中聯(lián)重科為例，這兩家公司的海外收入占比均已超過(guò)50%，且海外業(yè)務(wù)的毛利率明顯高于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。山推股份證券部人士表示，公司正不斷強(qiáng)化國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)渠道布局，積極提升海外銷售占比。而中聯(lián)重科相關(guān)人士則透露，公司產(chǎn)品型譜的增加以及出口占比的提升，已使得公司業(yè)務(wù)受單一市場(chǎng)周期性影響的風(fēng)險(xiǎn)有所降低。
盡管受訪的多個(gè)廠家業(yè)內(nèi)人士對(duì)于周期拐點(diǎn)是否已出現(xiàn)并未給出明確答案，但投資機(jī)構(gòu)對(duì)工程機(jī)械公司的調(diào)研頻率已有所提升。徐工機(jī)械在接受調(diào)研時(shí)表示，行業(yè)內(nèi)銷已出現(xiàn)積極跡象，特別是土石方機(jī)械連續(xù)多月實(shí)現(xiàn)銷量轉(zhuǎn)正。萬(wàn)億元增發(fā)國(guó)債項(xiàng)目、“大規(guī)模設(shè)備更新”政策以及近期連續(xù)出臺(tái)的“增量政策”，都有望助力行業(yè)企穩(wěn)并迎來(lái)復(fù)蘇。
