【ITBEAR】近日，中國公募基金行業(yè)迎來了一項重大變革，多家知名基金管理人宣布對其旗下大型寬基ETF進行費率下調(diào)，此舉旨在積極響應(yīng)政策號召，推動ETF市場的健康發(fā)展。
事情的起因可以追溯到11月19日，中國證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領(lǐng)袖投資峰會上發(fā)表講話，他強調(diào)要加快推進投資端改革，并特別提到要穩(wěn)步推進公募基金行業(yè)費率改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金，特別是指數(shù)化投資。
緊接著，就在同一天晚間，華夏、華泰柏瑞、易方達、嘉實、南方、華安等六家基金管理人迅速行動，紛紛發(fā)布官方公告，宣布將旗下大型寬基ETF的管理費率統(tǒng)一調(diào)降至0.15%，托管費率統(tǒng)一調(diào)降至0.05%。這一舉措無疑是對吳清主席講話精神的直接響應(yīng)。
據(jù)了解，此次費率下調(diào)涉及的ETF產(chǎn)品覆蓋了滬深300、上證50、中證500、中證1000、科創(chuàng)板50等核心寬基指數(shù)。其中，華泰柏瑞滬深300ETF的規(guī)模更是接近4000億元，相關(guān)股票ETF的總規(guī)模超過1.3萬億元。按當(dāng)前規(guī)模測算，這次費率調(diào)整每年可為投資者節(jié)省約50億元的持有成本。
業(yè)內(nèi)人士指出，這次大型寬基ETF的費率下調(diào)，是公募基金行業(yè)落實新“國九條”及相關(guān)政策要求的重要舉措，也是行業(yè)踐行投資者利益優(yōu)先原則的具體體現(xiàn)。它不僅有助于降低投資者的成本，吸引中長期資金入市，還能鼓勵長期投資理念的形成，推動ETF市場的長期健康發(fā)展。
同時，這次費率下調(diào)也有望帶動全市場寬基ETF的費率水平陸續(xù)下調(diào)，從而更好地惠及廣大基金投資者。事實上，自2024年以來，已有多只股票ETF產(chǎn)品的管理費率和托管費率分別降至0.15%和0.05%，但此前這些降費產(chǎn)品的規(guī)模相對較小，一般不超過100億元。
對于此次費率下調(diào)的原因，平安基金指數(shù)投資負責(zé)人錢晶表示，一方面源于監(jiān)管層面近年來提倡降低金融服務(wù)成本，基金公司積極響應(yīng)政策導(dǎo)向；另一方面，投資者對成本越來越敏感，尤其是在市場波動較大或回報率不高的情況下，低費率產(chǎn)品更具吸引力。隨著市場競爭加劇和產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象加劇，基金公司也希望通過降費來吸引投資者。
值得注意的是，雖然此次費率下調(diào)的ETF產(chǎn)品規(guī)模龐大，但ETF業(yè)務(wù)仍面臨技術(shù)系統(tǒng)、人才隊伍、市場營銷等剛性成本投入。因此，有業(yè)內(nèi)人士認為，當(dāng)前討論股票ETF全面降費還為時過早。不過，從帶動效應(yīng)來看，預(yù)計全市場寬基ETF的費率水平將陸續(xù)下調(diào)。
面對行業(yè)新一輪降費舉措，基金公司需要更好地修煉內(nèi)功，提升ETF業(yè)務(wù)的綜合競爭力。晨星（中國）基金研究中心高級分析師李一鳴認為，基金公司應(yīng)對費率競爭的最好辦法就是提升基金長期業(yè)績和投資者服務(wù)能力。同時，基金公司還可以拓展新興產(chǎn)品，如主題ETF和行業(yè)ETF，以滿足不同投資者的需求。
