2024年，券商投行領(lǐng)域迎來(lái)了名副其實(shí)的“罰單大年”，監(jiān)管力度顯著增強(qiáng)，投行違規(guī)行為頻遭重拳出擊。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月底，本年度投行領(lǐng)域已至少開(kāi)出130張罰單，同比激增23.81%，波及超過(guò)40家券商。這一數(shù)字較去年同期的105張罰單，顯示出監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投行違規(guī)行為的零容忍態(tài)度。其中，中信建投以20張罰單高居榜首，占行業(yè)總數(shù)的近六分之一，凸顯了“雙罰”制度下，即對(duì)機(jī)構(gòu)與個(gè)人同時(shí)追責(zé)的嚴(yán)厲措施，其威懾效果顯著。
在眾多被罰券商中，海通證券、中信證券、國(guó)信證券、民生證券、華泰聯(lián)合、華西證券等多家知名機(jī)構(gòu)也未能幸免，分別收到多張罰單。136名保代因違規(guī)行為被處罰，其中中信建投涉及的被罰保代人數(shù)最多，達(dá)到22人，海通證券、中信證券等緊隨其后。
值得注意的是，年內(nèi)還有4名保代被暫停業(yè)務(wù)，包括中信證券的胡濱、楊銳彬，以及中信建投的劉能清、邱榮輝，這些處罰進(jìn)一步彰顯了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投行領(lǐng)域違規(guī)行為的嚴(yán)格監(jiān)管。
臨近年末，申萬(wàn)宏源證券與五礦證券又因在中泰化學(xué)財(cái)務(wù)造假事件中未盡責(zé)，雙雙被新疆證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。作為中泰化學(xué)“23新化01”和“23新化K1”公司債券的主承銷商，兩家券商在對(duì)發(fā)行人多方面核查中存在漏洞，盡職調(diào)查工作底稿不規(guī)范，最終未能避免罰單。
中泰化學(xué)因2022年年報(bào)虛假記載、未及時(shí)披露控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用的關(guān)聯(lián)交易等重大遺漏問(wèn)題，同樣受到新疆證監(jiān)局的嚴(yán)厲處罰，被責(zé)令改正、給予警告，并處以500萬(wàn)元罰款。這一事件不僅暴露了中泰化學(xué)的內(nèi)部管理問(wèn)題，也再次敲響了券商投行盡職調(diào)查的警鐘。
面對(duì)投行領(lǐng)域的違規(guī)行為頻發(fā)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了多種手段以確保投行業(yè)務(wù)的合規(guī)開(kāi)展。投行業(yè)務(wù)自律監(jiān)管平臺(tái)的建立，為券商投行提供了底稿目錄報(bào)送、項(xiàng)目信息及人員信息報(bào)送等一站式服務(wù)，同時(shí)確保了監(jiān)管的高效性和全面性。未來(lái)，自律監(jiān)管平臺(tái)還將進(jìn)一步完善，以實(shí)現(xiàn)對(duì)投行業(yè)務(wù)的全方位監(jiān)管與支持。
中證協(xié)也在積極制定和修訂相關(guān)規(guī)范，如《證券公司保薦業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)工作指引》，旨在形成統(tǒng)一明晰的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，解決可轉(zhuǎn)債持續(xù)督導(dǎo)執(zhí)業(yè)中的困惑問(wèn)題，并為保薦人編制持續(xù)督導(dǎo)工作底稿提供指引。這些舉措的出臺(tái)，將進(jìn)一步提升投行業(yè)務(wù)的合規(guī)性和透明度，促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。
