近日，中核科技（股票代碼：000777.SZ）對外發(fā)布公告，披露了一項重大資產(chǎn)重組計劃。公告顯示，為深化核工業(yè)裝備制造業(yè)務的整合，推動公司高質量發(fā)展，中核科技已接到控股股東中國核工業(yè)集團有限公司（簡稱“中核集團”）的通知，正在籌劃通過發(fā)行股份的方式購買中國核電工程有限公司（簡稱“中核工程”）持有的西安中核核儀器股份有限公司（簡稱“中核西儀”）71.965%的股權。目前，關于其他股東的交易意向尚未最終敲定。
受此消息影響，中核科技將從2024年12月30日起停牌，預計停牌時長不超過10個交易日。截至停牌前最后一個交易日，即12月27日，中核科技的股價為18.07元，總市值達到69億元。
據(jù)悉，中核工程是中核集團的全資子公司，因此本次交易不僅構成重大資產(chǎn)重組，還構成關聯(lián)交易。然而，此次交易并不會改變中核科技的實際控制人。中核集團作為中央直接管理的特大型國有骨干企業(yè)，擁有完整的核科技工業(yè)體系，截至2024年8月5日，其資產(chǎn)規(guī)模已達約1.4萬億元，連續(xù)五年入選《財富》世界500強，且是唯一的全產(chǎn)業(yè)鏈核工業(yè)企業(yè)。
中核科技是一家專注于工業(yè)閥門研發(fā)、設計、制造及銷售的科技型制造企業(yè)，自1997年在深交所上市以來，一直是中國閥門行業(yè)和中核集團旗下的領軍企業(yè)。然而，近年來公司的業(yè)績表現(xiàn)并不盡如人意。2024年前三季度，中核科技實現(xiàn)歸母凈利潤1.16億元，同比下降11.19%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1.03億元，同比下降2.34%。
本次交易中的標的公司中核西儀，原本也曾嘗試通過IPO方式登陸資本市場。公開資料顯示，中核西儀始建于1969年，是國內(nèi)核領域知名的核輻射監(jiān)測系統(tǒng)、火災報警控制系統(tǒng)和實物保護系統(tǒng)的制造商和集成商。2022年9月，中核西儀擬科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，計劃發(fā)行不超過1.2億股，募集資金20億元。然而，在經(jīng)過一輪問詢后，中核西儀于2023年3月主動撤回了IPO申請。
據(jù)了解，中核西儀有超過80%的收入來自中核集團內(nèi)部。根據(jù)招股書數(shù)據(jù)，2019年至2021年，中核西儀的營業(yè)收入分別為4.42億元、5.54億元和7.95億元，其中來自中核集團的收入占比分別為80.14%、88.91%和84.70%。中核西儀還曾面臨同業(yè)競爭的問題，其生產(chǎn)的部分產(chǎn)品與中核集團下屬的其他公司存在重疊。這些問題曾引起監(jiān)管部門的重點關注。
中核西儀的盈利能力也曾受到質疑。招股書顯示，中核西儀曾通過一家非控股合資公司——西安盛賽爾電子有限公司獲得了大部分凈利潤。西安盛賽爾是中核西儀與美國霍尼韋爾集團于1994年合資組建的專業(yè)火災探測器生產(chǎn)商，目前霍尼韋爾持股60%，中核西儀持股40%。報告期內(nèi)，西安盛賽爾為中核西儀貢獻了高額的投資收益，占同期凈利潤的比例較高。若雙方的合作無法持續(xù)，將對中核西儀的上游配件采購和經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
本次中核科技通過發(fā)行股份購買中核西儀股權的交易，不僅是一次重大的資產(chǎn)重組，也是中核集團深化內(nèi)部資源整合、推動高質量發(fā)展的重要舉措。然而，交易能否順利進行，以及中核西儀未來的業(yè)績表現(xiàn)如何，仍需進一步觀察。
