隨著年終腳步的臨近，公募FOF（基金中的基金）交出了一份令人矚目的成績單。這份成績單之所以引人注目，并非因?yàn)槠涫找媛实慕^對值有多高，而是其整體投資勝率在眾多金融產(chǎn)品中的突出表現(xiàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上周末，超過九成的FOF產(chǎn)品在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了正收益，部分產(chǎn)品的年內(nèi)收益率甚至逼近20%。
自年初以來，公募FOF曾一度受到投資者的質(zhì)疑，主要源于其投資體驗(yàn)未能滿足部分投資者的期望。一方面，F(xiàn)OF作為一類投資工具，其彈性相對較弱；另一方面，權(quán)益市場的頻繁波動(dòng)使得許多基金在短期內(nèi)未能展現(xiàn)出理想的投資勝率。然而，從全年的表現(xiàn)來看，形勢發(fā)生了顯著變化。截至目前，已有超過90%的FOF基金實(shí)現(xiàn)了正收益，其中不乏收益率接近20%的佼佼者，如申萬菱信養(yǎng)老目標(biāo)五年、廣發(fā)養(yǎng)老目標(biāo)2060五年Y等，收益率均超過了19%。
具體來看，截至上周末（12月27日），在913只公募FOF中，僅有65只年內(nèi)收益率為負(fù)數(shù)（統(tǒng)計(jì)所有份額）。這意味著，超過九成的FOF基金在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了正收益。在資產(chǎn)配置方面，許多表現(xiàn)優(yōu)異的FOF產(chǎn)品突破了傳統(tǒng)的股債搭配模式，積極在商品類ETF、QDII產(chǎn)品等領(lǐng)域進(jìn)行布局，從而實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的穩(wěn)步增長。
業(yè)內(nèi)人士指出，2024年國內(nèi)外投資市場發(fā)生了顯著變化，受益于多元資產(chǎn)配置策略，大部分FOF在控制回撤方面取得了顯著成效。展望未來，F(xiàn)OF的基金經(jīng)理們需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變化、市場流動(dòng)性等因素靈活調(diào)整策略，以為投資者提供更加穩(wěn)健的投資體驗(yàn)。
上周（12月23日至12月29日），全球權(quán)益市場普遍下跌，而國內(nèi)A股市場則在五個(gè)交易日內(nèi)呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢。各主要指數(shù)漲跌互現(xiàn)，大盤股整體表現(xiàn)優(yōu)于小盤股。在FOF基金方面，整體表現(xiàn)穩(wěn)健，含權(quán)類FOF并未出現(xiàn)大面積收跌的情況。在股票型FOF中，僅有兩只基金單周業(yè)績?yōu)樨?fù)（統(tǒng)計(jì)初始基金）；而在混合型FOF中，部分產(chǎn)品單周漲幅超過了2%。
從基金配置的角度來看，一些在三季度末配置科技成長方向基金的FOF在上周取得了不錯(cuò)的業(yè)績。但并非所有科技線都有出色表現(xiàn)，細(xì)分來看，一些偏向AI硬件類的投資在上周獲得了較為可觀的收益。FOF基金的發(fā)行市場也近期迎來了久違的“上新”。自12月16日信澳通合進(jìn)取三個(gè)月A開始認(rèn)購以來，金鷹穩(wěn)利配置三個(gè)月A、興華智選成長三個(gè)月A等也相繼開始認(rèn)購。
2024年以來，公募FOF在數(shù)量上有所增加，且大部分產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益，這充分展示了FOF在資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)分散方面的獨(dú)特優(yōu)勢。市場對FOF的評價(jià)普遍積極，特別是在其抗風(fēng)險(xiǎn)能力和未來資產(chǎn)配置的潛力方面給予了高度評價(jià)。從市場規(guī)模來看，雖然今年二季度末公募FOF市場規(guī)模有所下降，但到三季度末時(shí)，資產(chǎn)凈值實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長。截至今年第四季度末，資產(chǎn)凈值合計(jì)已達(dá)到1480.94億元，有望繼續(xù)保持環(huán)比增長態(tài)勢。
