隨著2024年的尾聲臨近，保險(xiǎn)資金（險(xiǎn)資）資產(chǎn)支持計(jì)劃的登記情況已新鮮出爐，揭示了本年度該領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)變化。數(shù)據(jù)顯示，今年險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃在登記數(shù)量上實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，但在規(guī)模上卻有所縮減。
據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，截至2024年12月30日，共有19家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司（保險(xiǎn)資管公司）完成了102只資產(chǎn)支持計(jì)劃的登記，合計(jì)規(guī)模達(dá)到4166.82億元。與2023年相比，登記數(shù)量增加了24只，但規(guī)模卻減少了478.92億元。這一變化反映了險(xiǎn)資在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上的新趨勢(shì)。
從基礎(chǔ)資產(chǎn)的角度來(lái)看，險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃的投資方向也在悄然發(fā)生變化。過(guò)去，租賃金融、供應(yīng)鏈融資等是險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃的主要投資領(lǐng)域。然而，近年來(lái)，隨著消費(fèi)金融、小微貸款等領(lǐng)域的興起，險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)也在逐步轉(zhuǎn)向這些新興領(lǐng)域。這一變化不僅豐富了險(xiǎn)資的投資選擇，也為其帶來(lái)了新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
在規(guī)模上，雖然今年險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃的整體規(guī)模有所縮減，但仍有部分保險(xiǎn)資管公司表現(xiàn)出色。其中，光大永明資產(chǎn)的登記規(guī)模最高，達(dá)到730億元；大家資產(chǎn)、民生通惠資產(chǎn)和國(guó)壽投資的登記規(guī)模也分別達(dá)到了660億元、572.71億元和547.92億元。這些公司在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)上的積極布局和良好表現(xiàn)，為整個(gè)行業(yè)樹立了榜樣。
值得注意的是，今年險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃的一個(gè)顯著特點(diǎn)是“小額、多只”。與2023年相比，今年沒(méi)有單只登記規(guī)模超過(guò)100億元的資產(chǎn)支持計(jì)劃，而是呈現(xiàn)出了數(shù)量多、規(guī)模相對(duì)較小的特點(diǎn)。這一變化可能與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、居民消費(fèi)和實(shí)體融資需求的變化等因素有關(guān)。
從季度數(shù)據(jù)來(lái)看，今年險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃的登記規(guī)模也呈現(xiàn)出了一定的波動(dòng)性。一季度和三季度是規(guī)?？s減的主要時(shí)期，而二季度和四季度則相對(duì)穩(wěn)定。這種波動(dòng)性可能與市場(chǎng)供需關(guān)系、政策調(diào)整等因素有關(guān)。
作為保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要方式之一，資產(chǎn)支持計(jì)劃在盤活存量資產(chǎn)、提升資產(chǎn)流動(dòng)性和融資效率方面發(fā)揮著重要作用。未來(lái)，隨著保險(xiǎn)資金投資需求的不斷增加和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，險(xiǎn)資資產(chǎn)支持計(jì)劃有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。然而，如何有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、優(yōu)化基礎(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)品管理能力等仍是行業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)。
