近日，一項(xiàng)旨在強(qiáng)化資本市場(chǎng)穩(wěn)定性的新舉措——股票回購(gòu)增持再貸款，已實(shí)施逾兩月，其正面效應(yīng)正逐步顯現(xiàn)。據(jù)滬深北三大交易所的最新數(shù)據(jù)，超過250家上市公司已公布利用該貸款工具進(jìn)行股票回購(gòu)或增持的計(jì)劃，涉及的貸款金額上限突破了550億元人民幣大關(guān)。
這項(xiàng)創(chuàng)新政策始于2024年10月18日，由中國(guó)人民銀行攜手金融監(jiān)管總局及中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合推出。其核心在于，通過向符合條件的上市公司及其主要股東提供低成本貸款，鼓勵(lì)和支持他們回購(gòu)或增持自家股票，以增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
中國(guó)銀行研究院的研究員楊娟指出，股票回購(gòu)增持再貸款機(jī)制作為一項(xiàng)長(zhǎng)效機(jī)制，專注于提升資本市場(chǎng)的內(nèi)在穩(wěn)定性。該機(jī)制下，貸款資金被嚴(yán)格限定用于股票回購(gòu)和增持，這一特定用途有助于顯著提振投資者的信心。
政策發(fā)布后，市場(chǎng)反響熱烈，上市公司紛紛發(fā)布公告，披露已獲得的貸款支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬市已有超過130家公司公布相關(guān)貸款信息，貸款金額上限超過260億元。深市方面，同樣有超過120家公司披露了貸款計(jì)劃，貸款金額上限接近280億元。北交所也有公司獲得了此類貸款的支持。
行業(yè)龍頭企業(yè)積極響應(yīng)政策號(hào)召。例如，中遠(yuǎn)?？匦加?jì)劃回購(gòu)5000萬股至1億股A股股份，預(yù)計(jì)耗資10億至20億元，并獲得了中國(guó)銀行上海市分行不超過3億元的專項(xiàng)貸款支持。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)也從中受益，如通化東寶的控股股東東寶集團(tuán)，就獲得了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行吉林省分行5億元的專項(xiàng)貸款額度，用于增持通化東寶股票。
深交所數(shù)據(jù)顯示，受政策引導(dǎo)，2024年深市上市公司的股票回購(gòu)和增持活動(dòng)顯著增加，與2023年相比，回購(gòu)金額增長(zhǎng)了超過65%，增持金額增長(zhǎng)了超過12%。這一趨勢(shì)反映出政策在引導(dǎo)上市公司加強(qiáng)市值管理方面發(fā)揮的積極作用。
作為貸款發(fā)放方的金融機(jī)構(gòu)，包括中國(guó)銀行在內(nèi)的21家全國(guó)性機(jī)構(gòu)，積極制定并實(shí)施了相應(yīng)的工作方案，加速對(duì)接需求企業(yè)，推動(dòng)政策的有效落地。中國(guó)銀行公司金融與投資銀行部的相關(guān)人士透露，為迅速推進(jìn)政策實(shí)施，該行設(shè)立了專屬配套方案，明確了業(yè)務(wù)流程和貸后監(jiān)控要求，確保了業(yè)務(wù)的合規(guī)性和有序性。截至2024年末，中國(guó)銀行已支持了40多個(gè)上市公司的股票回購(gòu)增持計(jì)劃，涉及金額超過190億元。
該政策還提供了極具吸引力的貸款條件。根據(jù)相關(guān)通知，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款利率原則上不超過2.25%，并且，金融機(jī)構(gòu)可按年利率1.75%向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。這一低成本的資金安排，不僅降低了銀行和上市公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，還激發(fā)了各方的積極參與。
中金公司的首席國(guó)內(nèi)策略分析師李求索認(rèn)為，股票回購(gòu)增持再貸款政策實(shí)現(xiàn)了上市公司和銀行的雙贏。一方面，它促進(jìn)了上市公司提升股票回購(gòu)或增持的意愿，有助于其更好地進(jìn)行市值管理；另一方面，它也為金融機(jī)構(gòu)提供了新的業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)，有助于提升貸款規(guī)模。隨著政策的持續(xù)深化，預(yù)計(jì)將有效增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，提振市場(chǎng)信心，為資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行提供有力支撐。
