在2024年的國(guó)內(nèi)聚氯乙烯（PVC）市場(chǎng)中，整個(gè)行業(yè)經(jīng)歷了一段較為艱難的時(shí)光，僅在5月至6月以及9月至10月期間出現(xiàn)了短暫的回暖跡象。盡管該年度PVC裝置的新增產(chǎn)能有限，主要集中在寧波鎮(zhèn)洋和陜西金泰兩家企業(yè)的投產(chǎn)計(jì)劃上，但受到房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷的影響，PVC的下游需求相較于往年出現(xiàn)了明顯的萎縮，市場(chǎng)整體需求不振，供需矛盾愈發(fā)尖銳。
從產(chǎn)能與產(chǎn)量的角度來(lái)看，2024年的PVC市場(chǎng)呈現(xiàn)出一種增速不及預(yù)期但產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自2020年至2024年，中國(guó)PVC市場(chǎng)雖有新增產(chǎn)能，但2023年成為了新增較多的年份，廣西華誼、福建萬(wàn)華、滄州聚隆等企業(yè)共計(jì)新增產(chǎn)能120萬(wàn)噸/年。然而，到了2024年，新增投產(chǎn)量銳減至60萬(wàn)噸，同時(shí)湖北宜化和衡陽(yáng)建濤分別有12萬(wàn)噸和22萬(wàn)噸的產(chǎn)能退出市場(chǎng)，使得全國(guó)PVC總產(chǎn)能定格在2754萬(wàn)噸/年。盡管如此，由于相關(guān)產(chǎn)品燒堿市場(chǎng)行情向好，PVC企業(yè)為了維持氯堿綜合利潤(rùn)，多數(shù)選擇了保持高開(kāi)工率，導(dǎo)致PVC產(chǎn)量逐年攀升，2024年全年產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到2343.98萬(wàn)噸，五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了2.49%。
在區(qū)域產(chǎn)量格局方面，2020至2024年間，國(guó)內(nèi)PVC產(chǎn)能的擴(kuò)增主要集中在了華南、華東以及華北地區(qū)。這一變化直接導(dǎo)致了PVC區(qū)域供應(yīng)格局的顯著調(diào)整。華南和華東地區(qū)作為產(chǎn)能擴(kuò)增的主要區(qū)域，其產(chǎn)量占比呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)。同時(shí)，西北地區(qū)憑借其原料價(jià)格優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)量也持續(xù)增加。相比之下，華北地區(qū)以及其他區(qū)域的產(chǎn)量占比則呈現(xiàn)出震蕩下滑的趨勢(shì)，尤其是華北地區(qū)，由于邊際企業(yè)較多，開(kāi)工率較往年有所下降，導(dǎo)致產(chǎn)量下滑尤為明顯。
具體到2024年的產(chǎn)量變化，隨著廣西華誼、福建萬(wàn)華等新投產(chǎn)裝置的穩(wěn)定運(yùn)行，一、二季度的產(chǎn)量明顯高于2023年同期水平。然而，進(jìn)入三季度，受到檢修增加的影響，產(chǎn)量略有下滑，略低于2023年同期。而到了四季度，一體化企業(yè)的開(kāi)工率保持穩(wěn)定，產(chǎn)量維持在高位，使得全年產(chǎn)量較2023年增長(zhǎng)了2.67%。
展望2025年，國(guó)內(nèi)PVC市場(chǎng)將迎來(lái)更為顯著的變化。根據(jù)投產(chǎn)計(jì)劃統(tǒng)計(jì)，2025年中國(guó)PVC預(yù)計(jì)將新建8套產(chǎn)能，主要分布在華北、華東以及西北區(qū)域。其中，乙烯法裝置產(chǎn)能將達(dá)到240萬(wàn)噸，這將有效增加華東、華南及周邊地區(qū)的供應(yīng)量。同時(shí)，還有兩套電石法金觸媒工藝裝置將投產(chǎn)，產(chǎn)能共計(jì)60萬(wàn)噸，位于西北地區(qū)。預(yù)計(jì)2025年P(guān)VC年度產(chǎn)能增速將達(dá)到11%，乙烯法裝置的集中投產(chǎn)將成為五年內(nèi)的擴(kuò)產(chǎn)高峰，且新投產(chǎn)裝置多為一體化裝置，具備較強(qiáng)的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
然而，在需求端方面，2025年P(guān)VC的下游消費(fèi)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)出增速緩慢的趨勢(shì)。隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)供應(yīng)結(jié)構(gòu)的變化，國(guó)內(nèi)PVC的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也將隨之調(diào)整。傳統(tǒng)管材、建材等產(chǎn)品的需求量將面臨規(guī)模充足但需求量減少的壓力，而新型建材、包裝、醫(yī)療、線纜等產(chǎn)業(yè)的需求則有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)期。盡管如此，整體來(lái)看，2025年的PVC市場(chǎng)供需格局仍將處于供大于求的狀態(tài)。
在價(jià)格走勢(shì)方面，預(yù)計(jì)2025年一季度PVC行業(yè)將面臨春節(jié)出貨的壓力，整體價(jià)格可能偏弱。而進(jìn)入2月至4月，PVC行業(yè)將迎來(lái)集中檢修期，月度供需差預(yù)計(jì)將逐步轉(zhuǎn)為負(fù)值，這有望對(duì)價(jià)格形成利好推動(dòng)。
