金融租賃公司在新年伊始加快了發(fā)債步伐，多家公司明確表示，此舉旨在優(yōu)化其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。據(jù)市場觀察，這一趨勢相較于去年同期顯得尤為顯著。
近日，建信金融租賃有限公司（簡稱“建信金租”）在全國銀行間債券市場成功發(fā)行了“2025年建信金融租賃有限公司金融債券(第一期)”，債券簡稱為“25建信金租債01”，發(fā)行規(guī)模為15億元，期限為3年，債券評級高達(dá)3A。申購活動在2025年1月9日的9:00至18:00期間進(jìn)行。
與此同時，市場還注意到，佛山海晟金融租賃股份有限公司（簡稱“海晟金融租賃”）、徽銀金融租賃有限公司（簡稱“徽銀金租”）以及江蘇金融租賃股份有限公司（簡稱“江蘇金租”）也即將發(fā)行各自的金融債券。具體而言，海晟金融租賃和徽銀金租將于1月10日發(fā)行債券，發(fā)行規(guī)模分別為10億元，江蘇金租則將于1月13日發(fā)行，規(guī)模為20億元，三家公司的債券期限均為3年。
據(jù)統(tǒng)計，截至目前，這四家金融租賃公司累計發(fā)行的金融債規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了55億元。與2024年同期相比，這一數(shù)字有了顯著的增長。2024年1月，僅有江蘇金租和工銀金融租賃有限公司發(fā)行了金融債，累計規(guī)模為45億元。
多家金融租賃公司在發(fā)債公告中明確指出了發(fā)債的目的——優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。建信金租在發(fā)行公告中表示，此次債券募集資金將主要用于替換同業(yè)負(fù)債，補(bǔ)充中長期資金，從而優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，緩解期限錯配問題。海晟金融租賃和江蘇金租也表達(dá)了類似的觀點，強(qiáng)調(diào)募集資金將用于補(bǔ)充中長期資金，提升公司實力和市場影響力。
自2010年以來，金融租賃債券逐漸成為金融租賃公司重要的融資手段。2023年，隨著《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項實施辦法》的修訂實施，金融租賃債券的發(fā)行由審批制改為報告制，這一變化推動了金融租賃債券發(fā)行的新高峰。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門的改革措施為金融租賃公司發(fā)債提供了便利，促進(jìn)了發(fā)行量的增長。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年全年，國內(nèi)金融租賃公司累計發(fā)行金融債達(dá)到了43筆，累計發(fā)行規(guī)模高達(dá)961億元，無論是發(fā)行規(guī)模還是頻率都創(chuàng)下了歷史新高。這一趨勢反映了金融租賃公司對中長期資金的強(qiáng)烈需求，以及金融債券在滿足這一需求方面的重要作用。
負(fù)債成本也是金融租賃公司考慮的重要因素之一。隨著利率的下行，近年來金融租賃公司金融債的發(fā)行成本持續(xù)走低。據(jù)中國貨幣網(wǎng)顯示，截至去年年末，3A級金融債的票面利率已經(jīng)降至2%以下。例如，蘇銀金租在2024年12月6日發(fā)行的債券票面利率僅為1.95%。而建信金租此次發(fā)行的債券申購利率區(qū)間為1.6%-2.1%，明顯低于此前的行業(yè)水平。
同樣，徽銀金租和海晟金融租賃披露的債券票面利率申購區(qū)間也均較此前有所下降，分別為1.60%-2.40%和1.70%-2.40%。這一趨勢表明，隨著市場環(huán)境的改善和監(jiān)管政策的支持，金融租賃公司的融資成本有望進(jìn)一步降低。
