在并購重組的浪潮中，深市公司正加速向“新”轉(zhuǎn)型。據(jù)《中國證券報》報道，2024年深市全年新增披露的并購重組案例達到了75單，其中22單已成功實施，交易總額高達446.03億元。這一成績的背后，是中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱“并購六條”）的強力推動。自該意見發(fā)布后，深市新增披露的重組案例激增至41單，其中近七成（27單）標(biāo)的資產(chǎn)助力上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型升級。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來將繼續(xù)發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組中的核心作用，采取多種措施支持上市公司規(guī)范開展并購重組，推動優(yōu)質(zhì)項目落地，并加強市場交流，以營造健康有序的市場環(huán)境。
近年來，深市公司深入產(chǎn)業(yè)鏈上下游，圍繞主業(yè)開展轉(zhuǎn)型升級，不斷鞏固核心競爭力。市場普遍共識是，聚焦主業(yè)協(xié)同整合、回歸并購本源已成為趨勢。從交易類型來看，產(chǎn)業(yè)整合型重組占比高達八成，這些項目或橫向拓寬產(chǎn)業(yè)維度、提高市場占有率，或縱向打通產(chǎn)業(yè)上下游，有效發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，助力公司高質(zhì)量發(fā)展，提升投資價值。
以麥捷科技發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目為例，該項目是“并購六條”發(fā)布以來，通過并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)實現(xiàn)補鏈強鏈的典型案例。重組實施后，麥捷科技將打通從基礎(chǔ)原材料到電子元器件生產(chǎn)研發(fā)的整個鏈條，降低對外部供應(yīng)商的依賴，增強供應(yīng)鏈的安全性和穩(wěn)定性。同時，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)品可直接用于上市公司客戶的相關(guān)產(chǎn)品上，降低原材料采購成本。
深市公司還通過并購重組在服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中發(fā)揮重要作用。他們持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈一體化水平，培育先進產(chǎn)能，推動科技、產(chǎn)業(yè)與資本高水平循環(huán)，使更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。例如，捷捷微電通過重組捷捷南通科技，鞏固了以IDM為主的業(yè)務(wù)模式，高效整合了設(shè)計端、晶圓制造端與封測端的生產(chǎn)資源，減少了對外依賴，提升了產(chǎn)品安全性和可靠性。
甘肅能源重組項目則是另一典型案例。該項目目標(biāo)的資產(chǎn)為甘肅河西走廊清潔能源基地唯一配套調(diào)峰項目。重組實施后，甘肅能源將擴展至新能源發(fā)電相關(guān)調(diào)峰電源業(yè)務(wù)領(lǐng)域，顯著增強盈利能力，推動新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展。
“并購六條”提出建立重組簡易審核程序，加快審核進度，提升并購便利度。深交所隨后修訂了《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，新增簡易審核程序相關(guān)機制，對符合條件的重組項目精簡審核流程，縮短審核注冊時間。甘肅能源發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目成為“并購六條”發(fā)布后A股市場首單過會的并購重組項目，從受理到過會歷時101個自然日。中鎢高新發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目也是注冊制改革以來深市首單適用快速審核機制的重組項目，從受理到過會僅歷時50個自然日。
深交所將繼續(xù)落實“并購六條”要求，堅持市場化方向，服務(wù)國家重大戰(zhàn)略，充分發(fā)揮資本市場在企業(yè)并購重組中的核心作用，采取多種措施支持上市公司規(guī)范開展并購重組，推動優(yōu)質(zhì)項目落地，并加強與市場主體交流，努力營造健康有序的市場生態(tài)。
