近期，摩根大通發(fā)布了一份針對網易的研究報告，對網易的美國存托憑證（ADR）和H股分別設定了120美元和185港元的目標價格，并明確給出了“增持”的評級。報告中，摩根大通重申了網易作為今年中國內地網絡游戲領域的首選投資對象的地位。
報告指出，得益于《漫威爭鋒》和《燕云十六聲》等新游戲的成功發(fā)布，摩根大通上調了網易游戲收入的增長預測，從原先的8%提高到了10%。網易的股價表現(xiàn)相較于中國互聯(lián)網行業(yè)的其他公司更為出色，這主要得益于其新游戲的成功，以及作為網絡游戲股票在宏觀不確定性中的防御性優(yōu)勢。
摩根大通預測，網易的優(yōu)秀表現(xiàn)將在今年繼續(xù)延續(xù)。預計網易的游戲收入將從2024年的5%增速加快至10%，經營利潤率將提升1.5個百分點，凈利潤率將擴大2.7個百分點，凈利潤將增長17%。海外收入貢獻也有望在年底達到15%至20%的水平。
報告還提到，網易2025年的游戲營收將有兩個主要的增長動力。一方面，網易最新一批新游戲的表現(xiàn)預計將比去年更好；另一方面，盡管游戲收入按年有所下降，但新游戲的表現(xiàn)更為可持續(xù)。摩根大通預計，從今年第二季度開始，網易的游戲營收按年增長將恢復到兩位數(shù)水平。
摩根大通對網易的樂觀預期不僅限于游戲業(yè)務。報告還指出，網易在其他業(yè)務領域的穩(wěn)健表現(xiàn)也將為其整體業(yè)績提供支撐。網易在多個領域的多元化布局，使其能夠在面對市場不確定性時保持較強的抗風險能力。
這份報告進一步增強了投資者對網易的信心。網易作為中國網絡游戲行業(yè)的領軍企業(yè)，憑借其強大的研發(fā)能力和豐富的產品線，持續(xù)為玩家?guī)韮?yōu)質的游戲體驗。同時，網易在海外市場的拓展也取得了顯著成果，為其未來的發(fā)展打開了更廣闊的空間。
網易在技術創(chuàng)新和人才培養(yǎng)方面的投入也為其長期發(fā)展奠定了堅實基礎。隨著游戲行業(yè)的不斷發(fā)展和變化，網易將繼續(xù)保持其領先地位，為投資者創(chuàng)造更多的價值。
