【ITBEAR】近日，中國公募基金市場迎來了一場引人注目的變革，多家知名基金公司紛紛宣布下調(diào)旗下大型寬基股票ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。這一舉措在11月19日晚間由華夏基金、華泰柏瑞基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、南方基金以及華安基金等重量級機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布，迅速引起了市場的廣泛關(guān)注。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，此次降費(fèi)的股票ETF總規(guī)模超過1.3萬億元人民幣，覆蓋了滬深300、上證50、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板以及科創(chuàng)板50等核心寬基指數(shù)。尤為引人注目的是，其中6只股票ETF的規(guī)模更是超過了千億元大關(guān)。按當(dāng)前規(guī)模計(jì)算，此次降費(fèi)每年將為投資者節(jié)省約50億元的持有成本。
業(yè)內(nèi)人士指出，經(jīng)過此次降費(fèi)，華夏基金、易方達(dá)基金等公司的寬基股票ETF管理費(fèi)已普遍降至0.15%左右的新低水平。這一變化不僅降低了投資者的持有成本，更有望為市場帶來更多的增量資金。預(yù)計(jì)在全行業(yè)的推動(dòng)下，未來寬基股票ETF的費(fèi)率水平將持續(xù)下調(diào)。
公募基金行業(yè)此次主動(dòng)降費(fèi)，被視為落實(shí)新“國九條”政策的重要舉措，也是公募基金行業(yè)積極踐行投資者利益優(yōu)先原則的具體體現(xiàn)。根據(jù)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，公募基金行業(yè)需大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，穩(wěn)步降低綜合費(fèi)率，推動(dòng)指數(shù)化投資的發(fā)展。此次降費(fèi)正是穩(wěn)步推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革的重要一環(huán)。
業(yè)內(nèi)專家表示，大型寬基股票ETF管理費(fèi)率和托管費(fèi)率的降低，對于推動(dòng)其長期可持續(xù)健康發(fā)展具有重要意義。這不僅有助于進(jìn)一步發(fā)揮寬基股票ETF的資產(chǎn)配置功能，還為各類中長期資金通過ETF，特別是寬基ETF入市提供了更加便利的條件。同時(shí)，ETF綜合費(fèi)率的下降也大幅降低了投資者的持有成本。
今年以來，已有多只股票ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率分別降至0.15%和0.05%的市場最低水平。然而，此前降費(fèi)的產(chǎn)品規(guī)模相對較小，一般不超過100億元。而此次降費(fèi)涉及的多只大型寬基股票ETF，則凸顯了規(guī)模效應(yīng)在降低成本方面的顯著作用。
盡管ETF業(yè)務(wù)面臨著技術(shù)系統(tǒng)、人才隊(duì)伍、市場營銷等剛性成本投入，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次集中降費(fèi)與大型寬基股票ETF的規(guī)模效應(yīng)密不可分。隨著行業(yè)競爭的加劇，ETF的綜合費(fèi)率已呈現(xiàn)下行趨勢。目前，管理費(fèi)率以0.5%為主流，最低可達(dá)0.15%；托管費(fèi)率則以0.1%為主流，最低可達(dá)0.05%。
公募基金費(fèi)率改革的推進(jìn)已初見成效。自去年7月證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)費(fèi)率改革工作以來，已完成了主動(dòng)權(quán)益類基金降費(fèi)和公募傭金改革。第三步銷售費(fèi)率改革也有望在年底落地。一年多來，新發(fā)及存量產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、傭金費(fèi)率均明顯下降，為投資者帶來了實(shí)實(shí)在在的利益。同時(shí)，一批與投資者持有時(shí)間、投資業(yè)績等掛鉤的浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品也相繼問世。
從最新的年報(bào)和半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，公募基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)以及交易傭金均已實(shí)現(xiàn)下降。以管理費(fèi)為例，2024年上半年公募基金管理費(fèi)總計(jì)為604.09億元，較去年同期下降了13.84%。隨著公募基金管理規(guī)模的持續(xù)上升，資產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)為費(fèi)率下調(diào)提供了空間。然而，這也對基金管理人提出了更高的要求，需要他們持續(xù)優(yōu)化資源配置、提高投研實(shí)力，并不斷提升客戶體驗(yàn)。
