【ITBEAR】英偉達(dá)股價(jià)周二飆升近5%，這一顯著增長得益于華爾街分析師的樂觀預(yù)期。分析師們?cè)谟ミ_(dá)即將發(fā)布盈利報(bào)告之前表示，芯片市場(chǎng)需求依然強(qiáng)勁。
在本周的客戶報(bào)告中，多家投資機(jī)構(gòu)上調(diào)了對(duì)英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)。Stifel分析師Ruben Roy將其目標(biāo)價(jià)從165美元上調(diào)至180美元，而Truist Securities的William Stein則將其目標(biāo)價(jià)從148美元上調(diào)至167美元。Roy的樂觀預(yù)期基于多個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，包括超大規(guī)模企業(yè)持續(xù)投資于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，以及對(duì)英偉達(dá)最新Blackwell人工智能芯片的高需求。
Roy指出，英偉達(dá)在各個(gè)市場(chǎng)中占據(jù)有利地位，預(yù)計(jì)到2025年，其總體潛在市場(chǎng)（TAM）將超過1000億美元，而長期機(jī)會(huì)渠道可能接近1萬億美元。這一預(yù)測(cè)為英偉達(dá)股價(jià)的上漲提供了強(qiáng)有力的支撐。
云提供商N(yùn)ebius Group計(jì)劃在美國推出首個(gè)GPU集群，該集群將使用多達(dá)35,000個(gè)英偉達(dá)芯片，這一消息也推動(dòng)了英偉達(dá)股價(jià)的上漲。GPU集群是一個(gè)具有強(qiáng)大計(jì)算能力的圖形處理單元網(wǎng)絡(luò)，可用于訓(xùn)練和運(yùn)行人工智能軟件。據(jù)彭博共識(shí)數(shù)據(jù)顯示，Nebius訂購的芯片數(shù)量相當(dāng)于英偉達(dá)10月份預(yù)計(jì)出貨的Hopper AI芯片數(shù)量的4%左右。
然而，英偉達(dá)股價(jià)的上漲并非一帆風(fēng)順。在上漲的前一天，該公司股價(jià)因一份關(guān)于Blackwell AI服務(wù)器過熱問題的報(bào)告而下跌。據(jù)報(bào)道，英偉達(dá)正在處理與Blackwell芯片相關(guān)的設(shè)計(jì)缺陷，導(dǎo)致生產(chǎn)推遲到1月份。盡管英偉達(dá)尚未確認(rèn)過熱問題，但該公司表示工程迭代是正常的。
盡管有報(bào)道稱Blackwell存在問題，但戴爾科技集團(tuán)已經(jīng)將其最新的AI硬件產(chǎn)品PowerEdge系統(tǒng)與英偉達(dá)最新的GB200 NVL72系統(tǒng)一起發(fā)售。Truist Securities的Stein表示，盡管過熱問題的報(bào)道存在，但與業(yè)內(nèi)聯(lián)系人的對(duì)話并未能準(zhǔn)確證實(shí)這一點(diǎn)，但確實(shí)反映了生產(chǎn)過程中供應(yīng)鏈面臨的挑戰(zhàn)。
盡管如此，KeyBanc分析師在盈利預(yù)測(cè)前對(duì)英偉達(dá)持更為謹(jǐn)慎的態(tài)度，下調(diào)了英偉達(dá)1月份季度的盈利和收入預(yù)期。他們表示，由于中國超大規(guī)模企業(yè)使用國內(nèi)AI解決方案的壓力越來越大，中國對(duì)英偉達(dá)H20芯片的需求正在受到擠壓。同時(shí)，他們還擔(dān)心英偉達(dá)最新的Blackwell芯片可能會(huì)蠶食上一代Hopper芯片的市場(chǎng)份額。
盡管存在這些擔(dān)憂，但分析師們普遍認(rèn)為英偉達(dá)的未來依然光明。根據(jù)彭博社的普遍預(yù)期，分析師預(yù)計(jì)英偉達(dá)的調(diào)整后季度收益將較上年同期增長85%至每股0.74美元，營收將增長約84%至332億美元。同時(shí)，彭博社追蹤的華爾街分析師中約有90%建議買入該股。
