宜賓市商業(yè)銀行于1月13日在香港聯(lián)交所成功掛牌上市，這一消息在金融界引起了廣泛關注。這家被譽為“五糧液銀行”的金融機構，終于打破了港股市場長達三年多的銀行新股上市空白。
上市首日，宜賓銀行以每股2.59元港幣的價格平開，午后股價一度攀升至2.69元港幣，最終收盤價為每股2.62元港幣，全天的股價走勢相對平穩(wěn)。上一次港股市場上銀行新股上市，還要追溯到2021年9月東莞農(nóng)商銀行的上市。
A股市場方面，上一次銀行成功上市也要追溯到2022年1月22日蘭州銀行的上市，至今已過去超過1000天。值得注意的是，就在去年12月30日，東莞銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、廣東順德農(nóng)商銀行更新了招股說明書等財務資料，審核狀態(tài)由“中止”變?yōu)椤耙咽芾怼保@一系列動態(tài)讓市場看到了銀行上市窗口重啟的希望。
宜賓市商業(yè)銀行的成立可以追溯到2006年底，由宜賓市城市信用社改制而來。五糧液集團在該行改制之初就是創(chuàng)始股東之一，并長期保持大股東地位。五糧液集團不僅多次參與宜賓商行的增資，還派遣高管進入管理層，現(xiàn)任副行長、董事蔣琳就曾是五糧液集團的董事兼副總經(jīng)理。
宜賓商行與五糧液的業(yè)務合作十分緊密，該行致力于成為服務白酒產(chǎn)業(yè)鏈的特色銀行，并專門設立了五糧液支行和酒圣路支行。五糧液集團及其上下游企業(yè)的存款在宜賓商行的占比頗高，2024年上半年，五糧液存放于宜賓商行的存款余額達到129.09億元，占該行公司存款的很大比例。宜賓商行還為五糧液集團及其下游經(jīng)銷商提供了大量授信。
然而，宜賓商行的業(yè)務并不僅僅局限于五糧液集團。招股書顯示，該行客戶貸款及墊款中，公司貸款占比最高，主要以服務當?shù)匦∥⑵髽I(yè)為主。2024年上半年，宜賓商行向小微企業(yè)發(fā)放了316.18億元貸款，占公司貸款總額的75.4%。
從財務表現(xiàn)來看，宜賓商行的營收和凈利潤在過去幾年有所增長，但增速在2024年上半年明顯放緩。2022年和2023年，宜賓商行的營收分別為18.67億元和21.7億元，同比增長15.2%和16.2%；凈利潤分別為4.33億元和4.77億元，同比增長31.7%和10.4%。而到了2024年上半年，營收為10.78億元，同比增長僅0.2%；凈利潤為2.62億元，同比增長2.9%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2024年上半年，宜賓商行的不良貸款余額為9.44億元，不良率為1.72%，略高于國家金融監(jiān)管總局公布的上半年商業(yè)銀行不良貸款率1.56%。宜賓商行旗下還有兩家村鎮(zhèn)銀行，其中宜賓興宜村鎮(zhèn)銀行的不良貸款率從2021年的3.96%飆升至2023年的4.95%，逼近監(jiān)管要求的5%紅線。
盡管宜賓商行的上市打破了港股市場的銀行新股荒，但并不意味著銀行上市窗口的全面開啟。近年來，銀行上市步伐明顯放緩，主要原因包括主流銀行已基本完成上市、銀行股整體估值偏低以及部分中小銀行經(jīng)營狀態(tài)欠佳等。因此，盡管宜賓商業(yè)銀行的上市受到市場關注，但能否成為重啟銀行上市的“開路先鋒”仍需觀察。
