在QDII基金業(yè)績榜單上，南方中國新興經(jīng)濟(jì)9個月持有基金以其卓越表現(xiàn)吸引了眾多投資者的目光，特別是在2024年以51.22%的高收益奪得年度冠軍后。該基金由王士聰掌舵，其投資策略和最新持倉動態(tài)成為了市場關(guān)注的焦點。
南方中國新興經(jīng)濟(jì)9個月持有基金的成功，很大程度上得益于其頭號重倉股——老鋪黃金（06181.HK）的強(qiáng)勁表現(xiàn)。老鋪黃金自上市以來，股價飆升近5倍，為基金的凈值增長提供了巨大助力。然而，這也使得該基金在2024年三季度末時，持有老鋪黃金的倉位高達(dá)23.54%，遠(yuǎn)超基金持有單只個股10%的倉位上限。由于基金此前參與了老鋪黃金的基石配售，并在鎖定期內(nèi)無法賣出，因此不得不“被動”突破這一限制。
隨著2024年12月27日老鋪黃金半年禁售期的結(jié)束，南方中國新興經(jīng)濟(jì)9個月持有基金開始逐步減持老鋪黃金股票，以符合持倉限制。據(jù)四季報數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月底，該基金持有的老鋪黃金股票數(shù)量已銳減至12.39萬股，較三季度末減持了44.90萬股，持倉比例也降至7.14%，市值僅剩2766.77萬元，退居該基金的第四大重倉股。
盡管面臨解禁壓力，老鋪黃金的股價卻并未因此止步。解禁后，該股股價繼續(xù)飆升，從解禁日的211元/股漲至2025年1月22日的351.80元/股，解禁后股價漲幅超過140元。老鋪黃金以其高端定位和奢侈品般的潛質(zhì)，贏得了市場的青睞。其2024年上半年的業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營業(yè)收入同比增長148.34%，凈利潤同比增長198.75%，凈利率也遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司。
在四季度，南方中國新興經(jīng)濟(jì)9個月持有基金進(jìn)行了大規(guī)模的調(diào)倉換股。除了減持老鋪黃金外，該基金還新進(jìn)小米集團(tuán)為頭號重倉股，并增持了泡泡瑪特至第二大重倉股。同時，騰訊控股、思考樂教育等股票也獲得了不同程度的增持。該基金還新進(jìn)了越疆、毛戈平、攜程集團(tuán)、京東集團(tuán)等多只股票，使其前十大重倉股名單發(fā)生了顯著變化。
王士聰在最新的四季報中表達(dá)了對于海外資產(chǎn)配置的看法。他認(rèn)為，香港和美國中概股市場是“投資中國”組合中的重要組成部分，是配置中國新經(jīng)濟(jì)公司的重要選項。對于港股市場，他積極看好其中期表現(xiàn)，并認(rèn)為下行風(fēng)險低于上行風(fēng)險。他強(qiáng)調(diào)，在選股時應(yīng)注重TMT行業(yè)、政策加力的方向、新的消費(fèi)趨勢以及AI行業(yè)的機(jī)會。
在王士聰看來，全球AI周期仍處于中早期階段，AI將成為未來10年社會生產(chǎn)效率提升的關(guān)鍵因素。同時，他也堅定看好中國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的升級之路，特別是出海3.0模式。他還重視全球主要國家降息大周期帶來的機(jī)會，認(rèn)為隨著全球通脹順利下降、降息如期到來，不少行業(yè)和公司將迎來戴維斯雙擊的機(jī)會。
