近日，中國(guó)資本市場(chǎng)迎來了一則重要消息，旨在推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市并促進(jìn)資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展。中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上透露，未來三年內(nèi)，公募基金持有A股流通市值的目標(biāo)設(shè)定為每年至少增長(zhǎng)10%。這一硬性指標(biāo)不僅預(yù)示著公募基金在A股市場(chǎng)的影響力將顯著提升，同時(shí)也為公募基金公司帶來了新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。
吳清在會(huì)上強(qiáng)調(diào)，公募基金作為資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者，通過專業(yè)的投資服務(wù)，幫助投資者分享上市企業(yè)的成長(zhǎng)紅利。然而，近年來受股市波動(dòng)等復(fù)雜因素影響，部分權(quán)益類基金出現(xiàn)虧損，暴露出經(jīng)營(yíng)理念偏差、公司治理缺陷及投資行為短期化等問題。為此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已初步形成了改革方案，旨在穩(wěn)步推進(jìn)公募基金的改革。
改革舉措包括完善基金公司的治理和定位，加強(qiáng)黨對(duì)基金行業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，推動(dòng)基金公司股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層勤勉盡責(zé)，并牢固樹立以投資者為本的經(jīng)營(yíng)理念。同時(shí)，還將系統(tǒng)改革行業(yè)考核評(píng)價(jià)體系，全面加強(qiáng)長(zhǎng)周期業(yè)績(jī)考核，進(jìn)一步健全激勵(lì)約束機(jī)制和薪酬管理制度，強(qiáng)化基金公司、高管、基金經(jīng)理與投資者利益的綁定。
為了吸引更多中長(zhǎng)期資金入市，公募基金的綜合費(fèi)率也將進(jìn)一步降低。吳清透露，自2025年起，基金銷售費(fèi)率將進(jìn)一步下調(diào)，預(yù)計(jì)每年可為投資者節(jié)約約450億元的費(fèi)用。這一舉措被視為“真金白銀”地讓利給基金持有人，有望直接減輕投資者的負(fù)擔(dān)。
在公募基金的改革方向上，吳清提出了四點(diǎn)具體計(jì)劃。首先，將推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加大中低波動(dòng)型產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，并實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。其次，將加快推進(jìn)指數(shù)化投資的發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案，并實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊(cè)機(jī)制，便利各類中長(zhǎng)期資金投資市場(chǎng)。
吳清還表示，將強(qiáng)化監(jiān)管分類評(píng)價(jià)引導(dǎo)，提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)等指標(biāo)在監(jiān)管分類評(píng)價(jià)中的權(quán)重，引導(dǎo)基金公司將每年利潤(rùn)的一定比例自購(gòu)旗下的權(quán)益類基金。這一舉措被視為對(duì)基金公司投資決策的一種約束和激勵(lì)，有助于提升投資者對(duì)基金公司的信任度和忠誠(chéng)度。
同時(shí)，為了督促提升核心投研能力，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將建立基金公司投研能力評(píng)價(jià)制度，引導(dǎo)基金公司強(qiáng)化投研核心能力建設(shè)，切實(shí)提高大類資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。業(yè)內(nèi)專家指出，這將有助于公募基金公司不斷提升自身的投資能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，以吸引更多的投資者。
據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年三季度末，公募基金持有A股市值已達(dá)到6.17萬億元。若按照未來三年每年至少增長(zhǎng)10%的目標(biāo)計(jì)算，預(yù)計(jì)2027年三季度末，公募基金持有A股流通市值將增長(zhǎng)至8.21萬億元。這一增長(zhǎng)目標(biāo)不僅將為A股市場(chǎng)帶來增量資金，還將有助于增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性，促進(jìn)A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。
