近期，國內AI領域傳來振奮人心的消息，國產大模型DeepSeek的新版本在一系列嚴格測試中展現出不凡實力，與海外頂尖封閉模型相比毫不遜色，這一成就迅速在網絡上引發(fā)熱議。
據悉，DeepSeek的卓越表現不僅在國內引起轟動，還令不少海外AI開發(fā)者感到震驚，他們紛紛表示，這或將徹底改變AI行業(yè)的游戲規(guī)則。甚至有觀點認為，英偉達股價在周五的大幅下跌，也與DeepSeek的強勢崛起有一定關聯。
面對這一國產AI的驕人成績，國內民眾倍感自豪，對DeepSeek的量化私募背景也不再過分苛求，轉而更多關注其為國家科技實力帶來的正面影響。
然而，隨著DeepSeek的聲名鵲起，市場上也出現了一些擔憂的聲音。部分人開始質疑，市場是否過度高估了對AI算力的需求，連行業(yè)巨頭英偉達都似乎難以承受壓力。這一疑慮引發(fā)了關于AI行業(yè)未來走向的廣泛討論。
針對這一話題，業(yè)內人士從謹慎和悲觀兩個角度進行了深入分析。他們認為，DeepSeek之所以能在算力上實現高效利用，很大程度上得益于其在芯片短缺背景下的精打細算。但這種策略也可能限制其后續(xù)擴展，進而影響其性能上限。
對話模型與AI內容生成的高階玩法，如視覺模型，在訓練環(huán)境、語料、算力、算法等方面存在顯著差異。因此，DeepSeek能否在保持成本效益的同時，開發(fā)出媲美Sora的文生視頻模型，目前仍是一個未知數。
更有觀點指出，未來人型機器人標配的通用人工智能（AGI）領域，可能需要全新的技術路徑和打法。在這一背景下，DeepSeek能否繼續(xù)保持競爭力，同樣值得關注。
盡管如此，從謹慎的角度來看，目前尚不宜對AI行業(yè)持悲觀態(tài)度。畢竟，OpenAI的大股東微軟并未因DeepSeek的崛起而表現出恐慌。相反，微軟在AI領域的巨額投入，被視為其構筑的護城河，難以輕易被打破。
然而，如果悲觀預期成真，即DeepSeek確實能夠“打破游戲規(guī)則”，那么這將對主題ETF產生一定影響。特別是那些與算力密切相關的ETF，如液冷服務器、CPO、銅纜、數據中心、云服務等，可能會面臨短期利空。但與此同時，AI應用端卻有望從中受益，因為訓練大模型的成本降低，將有利于游戲、廣告、玩具、機器人、智能駕駛等領域的發(fā)展。
