在剛剛過去的春節(jié)期間，全球科技界迎來了一場前所未有的風(fēng)暴，名為DeepSeek的人工智能模型迅速走紅，引發(fā)廣泛討論。中國A股市場中的DeepSeek概念股，如每日互動、青云科技、安恒信息及天娛數(shù)科等，在春節(jié)后的兩個交易日內(nèi)，紛紛迎來了連續(xù)的漲停板。
DeepSeek之所以能在短時間內(nèi)引起如此大的反響，關(guān)鍵在于它顛覆了以往大模型領(lǐng)域內(nèi)盛行的“算力論”。DeepSeek以實(shí)際行動證明，模型的能力與訓(xùn)練成本之間，并非必然存在正相關(guān)關(guān)系。這一發(fā)現(xiàn)，無疑給整個AI行業(yè)帶來了巨大的震動。
根據(jù)公布的數(shù)據(jù)，DeepSeek-V3的訓(xùn)練成本僅為Llama 3的百分之一，而DeepSeek-R1的推理成本也只有OpenAI o1的三分之一。這一顯著的成本優(yōu)勢，使得DeepSeek迅速成為了華爾街的“黑天鵝”，導(dǎo)致算力領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊英偉達(dá)及眾多美股科技股在恐慌中暴跌。
1月27日，DeepSeek在中國區(qū)及美國區(qū)的蘋果App Store免費(fèi)榜上同時登頂。這一消息傳出后，當(dāng)晚開盤的美國科技股集體大跌，其中費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）下跌9.2%，創(chuàng)下了自2020年3月以來的最大跌幅。英偉達(dá)股價更是暴跌近17%，市值蒸發(fā)近6000億美元，創(chuàng)下了美股史上的最大市值蒸發(fā)紀(jì)錄。
DeepSeek所展現(xiàn)出的核心競爭力，除了低成本和高效的推理能力外，更重要的是其開源模型的能力已經(jīng)逼近甚至在某些測試中超越了最新的閉源模型。DeepSeek-R1在Codeforces、GPQA Diamond、MATH-500、MMLU、SWE-bench Verified等多項測試中，得分與代表了當(dāng)前最高水平的閉源模型o1正式版相近，甚至在部分測試中超過了o1。
meta的首席AI科學(xué)家Yann Lecun認(rèn)為，DeepSeek-R1的面世，并非是中國AI技術(shù)戰(zhàn)勝了美國，而是開源模式的一次重大勝利。從技術(shù)層面來看，R1模型摒棄了RLHF中的HF（人類反饋）部分，僅保留了RL（強(qiáng)化學(xué)習(xí)）部分，這一改變使得模型具備了反思能力。英偉達(dá)的高級研究科學(xué)家Jim Fan也指出，DeepSeek-R1可能是首個展示了RL飛輪效應(yīng)并能帶來持續(xù)增長的開源軟件項目。
在開源與閉源的競爭中，閉源模型始終保持水平高于開源模型，這是最基本的競爭門檻。然而，當(dāng)開源大模型的能力追上甚至超越閉源大模型時，開源模式將對閉源模式造成巨大沖擊。這也是DeepSeek引發(fā)美股科技股恐慌的主要原因之一。在DeepSeek的壓力之下，OpenAI也做出了調(diào)整，發(fā)布了首個向免費(fèi)用戶開放的推理模型o3-mini，并表示正在考慮改變開源策略。
與此同時，英偉達(dá)、亞馬遜和微軟這三大科技巨頭也在同一天宣布接入DeepSeek-R1。DeepSeek在國內(nèi)外AI界的廣泛認(rèn)可和快速傳播，使得A股市場中的DeepSeek概念股持續(xù)漲停。從產(chǎn)業(yè)層面來看，多家券商認(rèn)為，DeepSeek有望帶動國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，其開源和低成本的特性也將賦能AI應(yīng)用廠商，加速推動硬件終端AI的落地。
在國產(chǎn)替代的層面，DeepSeek的創(chuàng)新背景是在美國芯片限制下誕生的，這證明了國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)從芯片上游到模型、應(yīng)用下游的閉環(huán)是可實(shí)現(xiàn)的。這一創(chuàng)新成果大幅提振了國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈的信心。盡管DeepSeek的出現(xiàn)讓美股市場開始擔(dān)憂算力需求見頂及AI資本開支將放緩，但從美國各大廠的最新指引來看，并沒有減少資本開支的跡象。
谷歌、meta和微軟都預(yù)計今年的資本開支將遠(yuǎn)高于市場預(yù)期。微軟雖然由于與OpenAI在AI發(fā)展理念上的分歧而減少了對其的追加投資，但并未減少整體的資本開支計劃。長期來看，DeepSeek的路線實(shí)際上可能進(jìn)一步推動GPU需求的增長。微軟首席執(zhí)行官納德拉引用“杰文斯悖論”指出，提高資源使用效率反而可能增加其總消耗量。DeepSeek帶來的計算成本下降將降低AI應(yīng)用門檻，應(yīng)用普及則會刺激上游算力需求的增長。
投行分析師Cantor Fitzgerald也在一份投資報告中指出，擔(dān)心GPU支出會達(dá)到峰值的觀點(diǎn)并非事實(shí)，DeepSeek實(shí)際上對計算和英偉達(dá)非常有利。多個分析師團(tuán)隊仍舊看多英偉達(dá)。因此，整體來看，DeepSeek沖擊波的最終受害者可能并非英偉達(dá)，而是OpenAI等大模型同行。
DeepSeek的出現(xiàn)不僅改變了AI行業(yè)的格局，也引發(fā)了人們對于開源與閉源、算力需求與資本開支等問題的深入思考。這場由DeepSeek引發(fā)的風(fēng)暴，無疑將在未來一段時間內(nèi)繼續(xù)影響全球科技界的發(fā)展。
