中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在2024年繼續(xù)展現(xiàn)其強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，年度裝機(jī)數(shù)據(jù)有望刷新歷史新高，彰顯出行業(yè)依然處于穩(wěn)健發(fā)展的前沿陣地。根據(jù)國(guó)家能源局最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年前11個(gè)月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)量已達(dá)到206.30GW，這一數(shù)字已逼近2023年全年數(shù)據(jù)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，到今年年底，我國(guó)光伏新增裝機(jī)量或?qū)⑦_(dá)到230GW至260GW。
然而，隨著光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，一系列問題也逐漸浮出水面，給從業(yè)者帶來了不小的挑戰(zhàn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大、利潤(rùn)空間壓縮、融資難度提升以及外貿(mào)環(huán)境的不確定性，都使得光伏產(chǎn)業(yè)在動(dòng)蕩中尋求新的發(fā)展機(jī)遇。有業(yè)內(nèi)人士指出，光伏需求已經(jīng)過了高速增長(zhǎng)的階段，未來幾年，平穩(wěn)增長(zhǎng)將成為行業(yè)發(fā)展的主旋律。
融資端的收緊是當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)面臨的一大困境。過去兩年，光伏資本市場(chǎng)的繁榮景象與產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展如影隨形。2022年，近60家光伏上市公司提出了總額高達(dá)1800億元的融資計(jì)劃，同年有7家公司成功登陸資本市場(chǎng)。然而，到了2023年，盡管仍有近30家公司發(fā)布了50項(xiàng)融資計(jì)劃，募資總額超過1000億元，但上市公司的數(shù)量卻大幅減少至1家。進(jìn)入2024年，光伏公司上市融資的熱情進(jìn)一步降溫，IPO和再融資均呈現(xiàn)出收緊的趨勢(shì)。
2023年成為了光伏公司上市融資的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，特別是第三季度以來，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格開始走軟，不少企業(yè)調(diào)整了融資擴(kuò)產(chǎn)的節(jié)奏。同時(shí)，監(jiān)管政策的調(diào)整也加劇了融資環(huán)境的收緊。2023年8月，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了相關(guān)政策，旨在優(yōu)化IPO和再融資監(jiān)管安排，階段性收緊IPO節(jié)奏。隨后，2024年3月，相關(guān)部門再次發(fā)文，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，滬深兩市已有14家光伏公司明確終止了IPO進(jìn)程，其中包括3家已經(jīng)過會(huì)或獲得批文的公司。
再融資環(huán)節(jié)的“退潮”現(xiàn)象更為明顯。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年至2024年，A股光伏上市公司實(shí)施增發(fā)的公司數(shù)量分別為17家、14家和7家，募資金額也呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì)。這一變化無疑給光伏產(chǎn)業(yè)的資金鏈帶來了更大的壓力。
面對(duì)融資端的困境，光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)部也在積極尋求應(yīng)對(duì)措施。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在近期的一次行業(yè)大會(huì)上表示，前10個(gè)月，行業(yè)有一種在逆境中前行的感覺。他坦言，當(dāng)前的光伏產(chǎn)業(yè)周期比以往更加復(fù)雜多變。為了應(yīng)對(duì)外部“輸血”力度減弱和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)“失血”的雙重壓力，包括頭部企業(yè)在內(nèi)的一眾光伏企業(yè)都不約而同地選擇了“?，F(xiàn)金流”的策略。
盡管今年光伏需求有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但產(chǎn)能供需錯(cuò)配和產(chǎn)業(yè)鏈頹勢(shì)仍然是行業(yè)面臨的兩大難題。為了走出這一困境，光伏產(chǎn)業(yè)正在積極推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。自2024年10月起，一場(chǎng)旨在防止“內(nèi)卷”的自律風(fēng)暴在行業(yè)內(nèi)悄然掀起。分析人士認(rèn)為，這是光伏產(chǎn)業(yè)有望走出競(jìng)爭(zhēng)疲態(tài)的積極信號(hào)。同時(shí)，市場(chǎng)化的出清與政策的引導(dǎo)共同作用，使得行業(yè)周期底部有望確立。
新技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步也為光伏產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展提供了新的想象空間。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，每一輪優(yōu)質(zhì)企業(yè)的崛起都離不開重大技術(shù)的革新。當(dāng)前，光伏電池環(huán)節(jié)依然是技術(shù)迭代的關(guān)鍵領(lǐng)域。隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和應(yīng)用，光伏產(chǎn)業(yè)有望在2025年迎來新的發(fā)展機(jī)遇。
