隨著2024年下半年一系列政策措施的密集出臺(tái)，A股市場(chǎng)迎來了一波量?jī)r(jià)齊升的積極態(tài)勢(shì)，投資者信心顯著增強(qiáng)。步入2025年，市場(chǎng)普遍預(yù)期政策效應(yīng)將持續(xù)發(fā)酵，為股市帶來新機(jī)遇。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶通過對(duì)政策導(dǎo)向、機(jī)構(gòu)關(guān)注度和公司基本面的綜合分析，精心挑選了20只潛力股，涵蓋并購重組、科技成長(zhǎng)、消費(fèi)復(fù)蘇和低估紅利四大主題。
回顧2024年，A股市場(chǎng)走出了一波W形行情。年初經(jīng)歷調(diào)整后，市場(chǎng)逐步修復(fù)并有所回落，直至9月底，在一系列增量政策的推動(dòng)下，市場(chǎng)迎來了一波顯著的上漲行情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，滬深300指數(shù)在2024年的累計(jì)漲幅接近15%。
展望新的一年，A股市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)值得期待。多家券商發(fā)布的2025年投資策略報(bào)告顯示，機(jī)構(gòu)普遍看好A股將延續(xù)震蕩上行的趨勢(shì)。并購重組、科技成長(zhǎng)、消費(fèi)復(fù)蘇和低估紅利等板塊成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。數(shù)據(jù)寶從多個(gè)維度出發(fā)，精心篩選了這20只潛力股，旨在為投資者提供參考。
目前，已有超過20家券商發(fā)布了2025年的投資策略報(bào)告。這些報(bào)告普遍對(duì)A股市場(chǎng)的未來走勢(shì)持樂觀態(tài)度，認(rèn)為市場(chǎng)有望在政策的支持下繼續(xù)震蕩上行。國(guó)泰君安在其策略報(bào)告中明確指出，中國(guó)股市的底部已經(jīng)形成，“轉(zhuǎn)型?！钡臈l件正在逐步成熟。方正證券、國(guó)海證券等多家機(jī)構(gòu)也表達(dá)了對(duì)A股市場(chǎng)的看好態(tài)度。
外資同樣看好A股市場(chǎng)的表現(xiàn)。高盛、瑞銀投資銀行、摩根士丹利等國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)紛紛上調(diào)了對(duì)中國(guó)股市的預(yù)測(cè)。高盛預(yù)計(jì)，MSCI中國(guó)指數(shù)和滬深300指數(shù)在2025年將分別上漲15%和13%。瑞銀投資銀行則預(yù)計(jì)，2025年MSCI中國(guó)指數(shù)的股價(jià)回報(bào)將達(dá)到5%至6%。
從基本面來看，A股市場(chǎng)的盈利拐點(diǎn)即將到來。根據(jù)機(jī)構(gòu)的一致預(yù)測(cè)，滬深300指數(shù)的營(yíng)收增速和凈利增速均將在未來幾年內(nèi)呈現(xiàn)出向上的趨勢(shì)。中信證券指出，2025年將是國(guó)內(nèi)信用周期、宏觀價(jià)格和A股盈利迎來上行周期的新起點(diǎn)。瑞銀證券也預(yù)測(cè)，2025年滬深300指數(shù)的每股盈利將增長(zhǎng)6%。
在估值方面，當(dāng)前滬深300指數(shù)的市盈率和股息率均具有較高的吸引力。市盈率處于歷史百分位的46%以下，明顯低于全球主要指數(shù)；而股息率則接近3%，處于歷史百分位的87%左右，顯著高于全球主要股指。
在潛力股的篩選上，數(shù)據(jù)寶綜合了機(jī)構(gòu)關(guān)注度、業(yè)績(jī)、板塊內(nèi)相對(duì)估值以及均衡配置等多個(gè)角度。最終入選的20只潛力股中，包括5只央企重組概念股、5只科技成長(zhǎng)股、5只消費(fèi)績(jī)優(yōu)股以及5只低估值紅利股。這些股票不僅得到了機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注，還受益于政策的重點(diǎn)支持。
央企重組板塊是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。隨著國(guó)家政策的推動(dòng)，央企重組題材有望在2025年繼續(xù)上漲。數(shù)據(jù)寶從央企證券化率的角度對(duì)央企旗下A股公司進(jìn)行了全面梳理，并優(yōu)選出了市值較低的公司作為潛力股。這些公司包括南方電網(wǎng)旗下的南網(wǎng)能源、國(guó)家電網(wǎng)旗下的明星電力等。
科技成長(zhǎng)股的篩選則主要側(cè)重于TMT板塊中未來業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^好的公司。最終入選的個(gè)股包括電子行業(yè)的兆易創(chuàng)新、歌爾股份，計(jì)算機(jī)行業(yè)的浪潮信息等。這些公司在成長(zhǎng)性方面表現(xiàn)出色，機(jī)構(gòu)一致預(yù)期的凈利增速均超過16%。
消費(fèi)股的篩選則遵循了成長(zhǎng)性和行業(yè)均衡等原則。入選的個(gè)股包括美容護(hù)理行業(yè)的珀萊雅、食品飲料行業(yè)的勁仔食品等。這些公司在消費(fèi)領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位，并且出具了業(yè)績(jī)上調(diào)報(bào)告的機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，顯示出其強(qiáng)勁的經(jīng)營(yíng)能力。
紅利資產(chǎn)的篩選則遵循了紅利派現(xiàn)的確定性原則。入選的個(gè)股包括石油行業(yè)的中國(guó)石化、有色行業(yè)的南山鋁業(yè)等。這些公司已經(jīng)發(fā)布了2024年至2026年的股東回報(bào)規(guī)劃，并且3年的分紅率均超過30%。其中，山煤國(guó)際的股息率超過7%，位居前列。
從基本面來看，這些潛力股在業(yè)績(jī)、盈利能力、分紅比例和機(jī)構(gòu)持股比例等方面均表現(xiàn)出色。它們不僅具有較高的成長(zhǎng)性和盈利能力，還擁有較高的分紅比例和機(jī)構(gòu)持股比例，為投資者提供了較好的投資機(jī)會(huì)。
