隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國范圍內(nèi)推廣，養(yǎng)老FOF（目標(biāo)日期基金）正步入一個(gè)全新的發(fā)展階段。盡管過去一年中，超過九成的養(yǎng)老FOF實(shí)現(xiàn)了正收益，但這一業(yè)績回暖并未引起資金的廣泛關(guān)注。相反，過去一年內(nèi)有16只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品因規(guī)模問題而走向清盤。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至最近統(tǒng)計(jì)日期，已有16只養(yǎng)老FOF在過去一年中清盤（不同份額分開計(jì)算）。其中，多數(shù)清盤產(chǎn)品是因?yàn)樽鳛榘l(fā)起式基金，在成立三年后的對(duì)應(yīng)日規(guī)模未能達(dá)到2億元，導(dǎo)致基金合同終止。例如，大摩養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有基金，在成立三周年之際，因規(guī)模僅為千萬元級(jí)別，未能達(dá)到合同規(guī)定的2億元，最終走向清盤。
值得注意的是，隨著這些清盤事件的發(fā)生，一些基金公司旗下的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品數(shù)量銳減。例如，摩根士丹利基金在清盤大摩養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有后，目前旗下已暫無養(yǎng)老FOF產(chǎn)品。同時(shí)，該基金的基金經(jīng)理洪天陽也暫無在管的公募產(chǎn)品。
盡管面臨清盤壓力，但養(yǎng)老FOF的Y類份額（針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資需求而設(shè)）在數(shù)量和規(guī)模上均實(shí)現(xiàn)了增長。證監(jiān)會(huì)最新披露的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄顯示，截至2024年底，全市場已有284只個(gè)人養(yǎng)老金基金，其中養(yǎng)老FOF的Y份額產(chǎn)品增至199只。這一增長部分得益于指數(shù)基金被納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，使得投資者有了更多的選擇。
然而，盡管Y類份額產(chǎn)品數(shù)量增多，但并不意味著所有養(yǎng)老FOF都能順利度過規(guī)?？简?yàn)。截至去年三季度末，仍有33只成立于2022年的發(fā)起式養(yǎng)老FOF規(guī)模不足2億元。這意味著，這些產(chǎn)品將在今年迎來成立三年的大考，如果規(guī)模仍未能達(dá)到2億元，清盤的情形將繼續(xù)出現(xiàn)。
盡管面臨挑戰(zhàn)，但養(yǎng)老FOF的業(yè)績表現(xiàn)依然亮眼。近一年中，納入統(tǒng)計(jì)范圍的178只養(yǎng)老FOF的Y類份額產(chǎn)品中，有169只取得了正收益，占比高達(dá)94.94%。其中，中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有的凈值回報(bào)達(dá)到了14.96%，另有30只養(yǎng)老FOF的Y份額近一年回報(bào)超過7%。
