近日，全球頂尖的主權(quán)財(cái)富基金管理者在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇期間，分享了一項(xiàng)引人深思的投資策略。這位管理者建議，勇于逆市場(chǎng)潮流而動(dòng)的投資者，在未來(lái)數(shù)月內(nèi)應(yīng)考慮減持美國(guó)科技股和私募信貸，同時(shí)增加對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的持有。
挪威主權(quán)財(cái)富基金的首席執(zhí)行官尼古萊·坦根，在周三的一次媒體訪談中闡述了這一觀點(diǎn)。他指出：“最佳策略往往就是走與眾不同的路?！碧垢M(jìn)一步解釋，若要與眾不同，投資者應(yīng)當(dāng)賣出美國(guó)科技股，轉(zhuǎn)而買入中國(guó)資產(chǎn)，并減持私募信貸，投資那些不太受追捧的資產(chǎn)。
坦根坦言，這種逆向操作極為困難，因?yàn)榕c基準(zhǔn)和市場(chǎng)主流不同，投資者在某些時(shí)期可能會(huì)表現(xiàn)不佳，甚至面臨外界的質(zhì)疑和壓力。
挪威主權(quán)財(cái)富基金目前管理的資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)約1.8萬(wàn)億美元，其中股票占比72%，前五大持倉(cāng)分別為微軟、蘋果、英偉達(dá)、谷歌和亞馬遜。盡管坦根鼓勵(lì)員工采取逆向投資策略，但他并未透露該基金是否已經(jīng)開始行動(dòng)，具體動(dòng)向可能需等到1月29日基金公布2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)方能揭曉。
坦根還就美國(guó)政策走向發(fā)表了看法。他認(rèn)為，如果特朗普再次執(zhí)政并減少監(jiān)管、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這將有利于該基金持有的美國(guó)公司，但關(guān)稅政策可能對(duì)歐洲產(chǎn)生不利影響。坦根指出，這些政策是否會(huì)導(dǎo)致通脹是一個(gè)大問(wèn)題，長(zhǎng)期來(lái)看并非好消息。美國(guó)偏緊的勞動(dòng)力市場(chǎng)和關(guān)稅政策都是可能推高成本的因素。
坦根還強(qiáng)調(diào)了美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債收益率漲勢(shì)的重要性，認(rèn)為這是衡量美國(guó)通脹壓力的最佳指標(biāo)。他提醒投資者，應(yīng)密切關(guān)注這一指標(biāo)的變化。
坦根還提到，市場(chǎng)往往受到無(wú)法預(yù)測(cè)的突發(fā)事件影響，如金融危機(jī)、新冠疫情以及自然災(zāi)害等。這些事件時(shí)有發(fā)生，投資者必須時(shí)刻保持警惕。
在坦根的領(lǐng)導(dǎo)下，挪威主權(quán)財(cái)富基金非常重視企業(yè)的“環(huán)境、社會(huì)及治理”（ESG）標(biāo)準(zhǔn)。盡管在美國(guó)，ESG標(biāo)準(zhǔn)目前面臨一些反對(duì)聲音，但坦根堅(jiān)信，這一重點(diǎn)不會(huì)消失，并將繼續(xù)成為該基金投資決策的重要考量。
