近期，基金市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的風(fēng)格分化，成長(zhǎng)型投資策略尤其受到追捧。數(shù)據(jù)顯示，部分主動(dòng)權(quán)益類基金自2月份以來(lái)已取得超過50%的凈值增長(zhǎng)。
然而，對(duì)于新成立的基金而言，在當(dāng)前的結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)中，建倉(cāng)面臨不小挑戰(zhàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近三個(gè)月內(nèi)成立的214只新基金中，超過九成已經(jīng)出現(xiàn)了凈值波動(dòng)。具體來(lái)看，專注于人工智能、半導(dǎo)體等科技成長(zhǎng)領(lǐng)域的基金表現(xiàn)尤為突出，部分產(chǎn)品自成立以來(lái)的凈值回報(bào)率已超過24%，其中多只被動(dòng)指數(shù)基金的新品名列前茅。
相比之下，大盤價(jià)值、紅利、公用事業(yè)等板塊的主題基金則表現(xiàn)欠佳，部分產(chǎn)品自成立以來(lái)凈值虧損超過5%。這一差異凸顯了當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格的極端分化。
在主動(dòng)權(quán)益類基金中，盡管整體凈值波動(dòng)幅度相對(duì)較小，但也有部分產(chǎn)品表現(xiàn)出色。例如，銀河科技成長(zhǎng)和華富半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)這兩只發(fā)起式基金，自成立以來(lái)凈值分別上漲了12.19%和11.77%，領(lǐng)跑同類基金。
值得注意的是，這兩只基金的建倉(cāng)步伐較快。華富半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在成立僅3個(gè)交易日后就出現(xiàn)凈值波動(dòng)，而銀河科技成長(zhǎng)也在成立后的第二個(gè)交易日開始波動(dòng)。這顯示出基金經(jīng)理們對(duì)于市場(chǎng)機(jī)會(huì)的敏銳把握和快速響應(yīng)能力。
然而，并非所有主動(dòng)權(quán)益類基金都能迅速取得佳績(jī)。部分在春節(jié)前成立的新基金，在春節(jié)假期結(jié)束后凈值波動(dòng)仍然較小。例如，張仲維管理的景順長(zhǎng)城精銳成長(zhǎng)基金，自成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)僅為0.33%。這反映出部分基金經(jīng)理在建倉(cāng)節(jié)奏上的謹(jǐn)慎態(tài)度。
在被動(dòng)權(quán)益類基金方面，科創(chuàng)板人工智能ETF的表現(xiàn)尤為搶眼。作為掛鉤科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的首批產(chǎn)品之一，博時(shí)科創(chuàng)板人工智能ETF自成立以來(lái)回報(bào)已達(dá)到24.54%，領(lǐng)跑同類基金。銀華科創(chuàng)板人工智能ETF、廣發(fā)基金和易方達(dá)基金旗下的科創(chuàng)板人工智能ETF也取得了不俗的成績(jī)。
除了科技成長(zhǎng)領(lǐng)域外，機(jī)器人板塊也表現(xiàn)出色。成立于去年11月的國(guó)投瑞銀中證機(jī)器人指數(shù)基金，自成立以來(lái)凈值回報(bào)達(dá)到14.87%。中歐國(guó)證消費(fèi)電子主題指數(shù)、華夏上證科創(chuàng)板200ETF等科技賽道的新基金也取得了超過10%的凈值回報(bào)。
港股市場(chǎng)方面，今年以來(lái)走勢(shì)強(qiáng)勁，恒生科技指數(shù)一度進(jìn)入技術(shù)性牛市。受此影響，中歐恒生科技指數(shù)基金自今年1月中旬成立以來(lái)凈值回報(bào)達(dá)到11.45%。同時(shí)，華夏中證港股通汽車產(chǎn)業(yè)主題ETF也取得了超過12%的凈值回報(bào)。
然而，并非所有新基金都能分享市場(chǎng)的繁榮。部分投資板塊不在風(fēng)口的基金，凈值暫時(shí)處于虧損狀態(tài)。例如，掛鉤中證全指公用事業(yè)的指數(shù)基金和中證A500指數(shù)基金中的部分產(chǎn)品，自成立以來(lái)凈值虧損超過5%。這反映出在當(dāng)前結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)中，基金表現(xiàn)與投資策略、建倉(cāng)時(shí)機(jī)等因素密切相關(guān)。
值得注意的是，掛鉤中證A500的指數(shù)基金表現(xiàn)呈現(xiàn)出分化態(tài)勢(shì)。去年11月初成立的產(chǎn)品多數(shù)目前仍虧損，而去年12月下旬成立的產(chǎn)品則因建倉(cāng)時(shí)機(jī)較好而取得正回報(bào)。例如，浦銀安盛中證A500ETF在去年12月30日成立，上市當(dāng)日即為該指數(shù)的年內(nèi)低點(diǎn)，因此自成立以來(lái)凈值回報(bào)為正。
總體來(lái)看，當(dāng)前基金市場(chǎng)呈現(xiàn)出顯著的分化態(tài)勢(shì)。成長(zhǎng)型投資策略尤其受到追捧，而部分傳統(tǒng)板塊則表現(xiàn)欠佳。對(duì)于投資者而言，在選擇基金時(shí)需要關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格、投資策略以及建倉(cāng)時(shí)機(jī)等因素，以做出明智的投資決策。
