近期，金融管理部門針對(duì)股票回購(gòu)增持再貸款的相關(guān)政策進(jìn)行了全面調(diào)整，旨在進(jìn)一步提升政策支持力度，簡(jiǎn)化操作流程，為市場(chǎng)參與者提供便利。
據(jù)了解，此次政策調(diào)整特別關(guān)注了上市公司及其主要股東面臨的自有資金壓力問題。為解決這一難題，金融管理部門決定將申請(qǐng)股票回購(gòu)貸款所需的最低自有資金比例下調(diào)至10%。這意味著，金融機(jī)構(gòu)可以為回購(gòu)增持實(shí)際金額的90%提供支持，有效降低了市場(chǎng)主體的參與門檻和資金負(fù)擔(dān)。
在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，政策也進(jìn)行了相應(yīng)的優(yōu)化。金融管理部門允許上市公司和主要股東使用持有的其他股票進(jìn)行質(zhì)押，此舉不僅降低了獲貸的難度和成本，還賦予了金融機(jī)構(gòu)更大的自主權(quán)，使其能夠根據(jù)自身情況決定放款條件和擔(dān)保要求。同時(shí)，政策還明確鼓勵(lì)以信用方式發(fā)放股票回購(gòu)增持貸款，進(jìn)一步拓寬了融資渠道。
對(duì)于部分不具備第三方存管資格的銀行，政策也提供了靈活的解決方案。這些銀行可以通過與代理行合作的方式開展業(yè)務(wù)，貸款銀行將資金劃轉(zhuǎn)至代理行，再由代理行將資金劃轉(zhuǎn)至相應(yīng)賬戶，以支持上市公司和主要股東進(jìn)行股票回購(gòu)增持。
在金融機(jī)構(gòu)的貸款期限方面，政策也進(jìn)行了調(diào)整。目前，金融機(jī)構(gòu)最長(zhǎng)可按3年期限發(fā)放股票回購(gòu)增持再貸款，這一期限與上市公司和主要股東回購(gòu)增持股票的期限基本保持一致，為市場(chǎng)主體提供了更為靈活的融資選擇。
回顧政策出臺(tái)的背景，2024年9月24日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在發(fā)布會(huì)上宣布將創(chuàng)設(shè)股票回購(gòu)增持再貸款。隨后，在10月18日，中國(guó)人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于設(shè)立股票回購(gòu)增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，明確了政策的實(shí)施細(xì)節(jié)。該政策引導(dǎo)21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，用于回購(gòu)和增持上市公司股票，再貸款額度高達(dá)3000億元，年利率僅為1.75%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全年，全市場(chǎng)披露的回購(gòu)增持計(jì)劃上限超過2500億元。政策出臺(tái)后，金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)，迅速制定內(nèi)部管理制度和業(yè)務(wù)操作規(guī)程，積極開展股票回購(gòu)增持貸款業(yè)務(wù)。截至2024年12月末，已有超過700家上市公司和主要股東與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作意向，其中200余家已發(fā)布公告披露擬申請(qǐng)貸款上限超過500億元。在這些貸款中，60%以上的資金用于回購(gòu)股票，貸款按照利率優(yōu)惠原則定價(jià)，平均利率水平保持在2%左右。
