隨著2024年公募基金四季報的全面揭曉，公募基金行業(yè)的整體風貌與新興趨勢逐漸浮出水面。據(jù)統(tǒng)計，至去年四季度末，由天相投顧提供的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)161家公募基金管理機構(gòu)的管理總規(guī)模攀升至32.41萬億元，若參考中基協(xié)的數(shù)據(jù)，則這一數(shù)字為32.83萬億元，均顯示出較上一季度末的31.71萬億元有顯著增長，增幅達7006億元，資金持續(xù)流入公募基金的趨勢依然穩(wěn)固。
從具體公司表現(xiàn)來看，非貨幣市場基金（簡稱“非貨”）規(guī)模排名前十的機構(gòu)依次為易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金、嘉實基金、南方基金、富國基金、博時基金、華泰柏瑞基金、招商基金及匯添富基金。其中，易方達基金與華夏基金的非貨規(guī)模突破萬億元大關(guān)，繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。
值得注意的是，盡管整體規(guī)模持續(xù)增長，但2024年四季度權(quán)益市場的波動導致各公募基金公司的管理規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的分化態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，有30家機構(gòu)的管理規(guī)模實現(xiàn)了超過百億元的增長。這背后，公募基金各類型基金的表現(xiàn)呈現(xiàn)出鮮明的蹺板效應。由于權(quán)益市場震蕩，投資者更傾向于將資金投向表現(xiàn)穩(wěn)健的貨幣基金和債券型基金，這兩類基金規(guī)模分別增加了4720億元和2481億元。相比之下，主動股票型基金和混合型基金的規(guī)模則分別縮水了521億元和2618億元。
指數(shù)基金內(nèi)部也呈現(xiàn)出分化態(tài)勢，指數(shù)增強基金規(guī)?？s水174億元，而純指數(shù)型基金規(guī)模則大幅增長2525億元。FOF基金規(guī)模在四季度再度縮水，創(chuàng)下年內(nèi)新低；而海外基金和商品基金則受到投資者青睞，規(guī)模創(chuàng)下年內(nèi)新高。
具體到產(chǎn)品層面，華泰紫金天天發(fā)貨幣、國泰中證A500ETF、信澳慧管家A等基金在四季度規(guī)模變化超過200億元。其中，中證A500ETF的火爆發(fā)行成為基金公司規(guī)模增長的重要推手。與此同時，滬深300ETF、中證500ETF等傳統(tǒng)寬基ETF的規(guī)模則出現(xiàn)縮水，有分析認為這可能與中證A500ETF的虹吸效應有關(guān)。
從公司角度來看，盡管公募基金管理規(guī)模排名格局整體保持穩(wěn)定，但各公司之間的規(guī)模增減差異顯著。華夏基金在四季度規(guī)模增長512.79億元，達到1.79萬億元的歷史新高，與排名第一的易方達基金的規(guī)模差距進一步縮小。博時基金、富國基金、工銀瑞信基金等機構(gòu)也實現(xiàn)了超過300億元的增長。與此同時，也有8家公募機構(gòu)在四季度規(guī)模縮水超過百億元。
在非貨規(guī)模方面，公募最新數(shù)據(jù)達到19.12萬億元，繼續(xù)刷新歷史紀錄。純指數(shù)股票基金和債券型基金成為非貨規(guī)模增長的主要動力，而主動權(quán)益基金規(guī)模則大幅縮水超過3000億元。投資者加速借道ETF投資A股市場，為市場帶來增量資金，其中中證A500ETF的貢獻尤為突出。債券牛市行情的持續(xù)也推動了債券基金規(guī)模的回升。
盡管權(quán)益市場表現(xiàn)震蕩，但不少公募機構(gòu)依然能夠抓住機遇，實現(xiàn)規(guī)模的持續(xù)增長。然而，公募基金行業(yè)的馬太效應依然顯著，頭部機構(gòu)的綜合實力強勁，而中小型機構(gòu)則面臨更為激烈的競爭。在這一背景下，各機構(gòu)需要不斷創(chuàng)新和提升投研能力，以應對市場的變化和挑戰(zhàn)。
