英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛近期在中國展開了一場緊湊的商務(wù)之旅，自1月21日起的七天內(nèi)，他相繼訪問了中國臺北、深圳、北京和上海四地，主要目的是參與各地的公司年會。
在北京的“答謝迎春會”上，黃仁勛激情洋溢地描繪了AI事業(yè)的宏偉藍圖，頻繁使用“不可思議”和“非凡”等詞匯，表達了對AI紅利的堅定信心。這場活動吸引了大量外部合作伙伴、媒體、社區(qū)開發(fā)者和高校教育界人士，社交媒體上也流傳著多段黃仁勛回答媒體提問的視頻。
然而，在AI行業(yè)一片繁榮的背后，也暗藏著發(fā)展的轉(zhuǎn)向。據(jù)報道，大模型的進化速度正在放緩，谷歌DeepMind實驗室負責人德米斯·哈薩比斯指出，由于大量數(shù)據(jù)已被用于模型訓練，收益遞減的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。
盡管如此，AI的紅利并未消失，而是正在發(fā)生轉(zhuǎn)移。當前，大模型正積極尋求商業(yè)化落地，與各行業(yè)結(jié)合進入應(yīng)用層，這一過程需要定制化推理芯片的支持。據(jù)未盡研究發(fā)布的《看DAO2025》報告，大模型的敘事已經(jīng)發(fā)生變化，定制推理芯片成為了AI芯片主戰(zhàn)場之外的第二條戰(zhàn)線。
英偉達在這一趨勢中面臨挑戰(zhàn)，其主打產(chǎn)品以訓練芯片為主，而定制化推理芯片的需求正在增長。特別是在自動駕駛領(lǐng)域，中國車企正在加速擁抱定制推理芯片，特斯拉、蔚來和小鵬等企業(yè)自研芯片的行動，展現(xiàn)了車企對專用、高效和平價芯片的需求。
英偉達將汽車視為未來三大支柱業(yè)務(wù)之一，然而，完全自動駕駛技術(shù)的落地仍面臨困難。英偉達汽車業(yè)務(wù)副總裁阿里·卡尼表示，完全自動駕駛的汽車在2030年不太可能在公共道路上全面使用。盡管如此，英偉達仍在努力推動自動駕駛技術(shù)的發(fā)展，推出了Orin和Thor兩款產(chǎn)品，但成本、專用性、功耗和供應(yīng)穩(wěn)定等問題仍需解決。
英偉達在財務(wù)和股價上的變化也反映了AI行業(yè)的發(fā)展變化。自2024財年第一財季以來，英偉達財季銷售收入同比增速一直超過100%，但在2025財年第三財季，其營收雖創(chuàng)新高達350.82億美元，同比增長率卻降至94%，出現(xiàn)放緩趨勢。同時，英偉達的股價也在波動中進入“瓶頸期”。
面對AI紅利轉(zhuǎn)移的風險，英偉達正在尋求應(yīng)對策略。公司表示，將繼續(xù)在訓練芯片領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位，同時加強在定制推理芯片領(lǐng)域的布局。英偉達還將加強與各行業(yè)的合作，推動AI技術(shù)的商業(yè)化落地。
在中國市場，英偉達正面臨來自本土企業(yè)的激烈競爭。隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展和普及，越來越多的中國企業(yè)開始自研AI芯片，以滿足特定行業(yè)的需求。這些企業(yè)憑借對本土市場的深入了解和技術(shù)優(yōu)勢，正在逐步蠶食英偉達的市場份額。
然而，英偉達并未放棄中國市場。黃仁勛的此次中國之行就是英偉達對中國市場重視的體現(xiàn)。公司表示，將繼續(xù)加大在中國市場的投入，加強與本土企業(yè)的合作，共同推動AI技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用。
盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但英偉達在AI領(lǐng)域的領(lǐng)先地位仍然難以撼動。公司將繼續(xù)發(fā)揮其在技術(shù)、市場和品牌等方面的優(yōu)勢，推動AI技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用，為人類社會帶來更多的便利和價值。
