英偉達(dá)CEO黃仁勛在近期于CES舉辦的主題演講中，雖然激情四溢地分享了公司在游戲、自動駕駛和機器人領(lǐng)域的創(chuàng)新進(jìn)展，卻未能贏得股市投資者的熱烈反響。演講后的首個交易日，英偉達(dá)的股價意外下滑，跌幅超過6%，創(chuàng)下了四個月以來的單日最大跌幅。
華爾街日報指出，盡管黃仁勛的演講在現(xiàn)場贏得了數(shù)千名觀眾的熱烈掌聲，但他似乎并未能打動股市投資者這一關(guān)鍵群體。換句話說，他的演講雖然精彩，但并未能精準(zhǔn)地觸及到投資者最關(guān)心的議題。
投資者對黃仁勛的演講反應(yīng)冷淡的原因在于，他們更為關(guān)注的是英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)方面的進(jìn)展。然而，在這次CES上，英偉達(dá)并未就數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)提供任何新的更新或進(jìn)展。黃仁勛在演講中雖然展示了公司在其他領(lǐng)域的努力，但投資者們卻迫切希望聽到關(guān)于Blackwell芯片產(chǎn)量提升以及下一代數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品Rubin的更多信息。
Benchmark的分析師Cody Acree在演講后表示，黃仁勛的演講雖然扎實，但略顯低調(diào)。他指出，許多投資者都期待能夠獲得更多關(guān)于Blackwell芯片產(chǎn)量提升以及Rubin產(chǎn)品進(jìn)展的詳細(xì)信息。然而，黃仁勛在演講中并未滿足這些期望。
在演講之前，英偉達(dá)已經(jīng)展現(xiàn)出了驚人的增長勢頭，其市值有望突破4萬億美元大關(guān)。然而，由于英偉達(dá)的市值增長主要依賴于其爆炸式的銷售和盈利增長，因此其股價對任何潛在的挑戰(zhàn)都高度敏感。尤其是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，作為英偉達(dá)最為盈利的業(yè)務(wù)之一，更是投資者們關(guān)注的焦點。
數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)對英偉達(dá)的重要性不言而喻。在截至2025年1月的本財年中，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入預(yù)計將達(dá)到約1130億美元，這一數(shù)字甚至超過了其他芯片公司的全年收入。據(jù)分析師預(yù)測，到下一個財年，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)銷售額有望突破2000億美元大關(guān)。
相比之下，英偉達(dá)的其他業(yè)務(wù)就顯得遜色不少。其游戲PC的GPU業(yè)務(wù)本財年收入預(yù)計將略低于120億美元，僅占數(shù)據(jù)中心收入的十分之一左右。而汽車業(yè)務(wù)收入預(yù)計在下個財年才會增長到約20億美元，即使算上自動駕駛汽車所需的數(shù)據(jù)中心收入，也仍然不及游戲業(yè)務(wù)收入的一半。
英偉達(dá)的價值在很大程度上取決于其能否持續(xù)說服微軟、亞馬遜、谷歌和meta等科技巨頭每年在AI系統(tǒng)上投入數(shù)百億美元。雖然英偉達(dá)在汽車、游戲和高端設(shè)計等其他行業(yè)也有廣泛的涉足，但這些業(yè)務(wù)的發(fā)展仍然需要時間來逐步獲得市場的認(rèn)可。因此，在很長一段時間內(nèi)，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)都將是英偉達(dá)股價的主導(dǎo)因素。
在當(dāng)前的市場環(huán)境下，英偉達(dá)需要更加努力地向投資者證明，其數(shù)據(jù)中心以外的業(yè)務(wù)同樣具有巨大的發(fā)展?jié)摿Γ粌H僅是停留在表面的創(chuàng)新上。然而，這并非易事，需要英偉達(dá)在未來的發(fā)展中不斷取得實質(zhì)性的進(jìn)展，才能贏得投資者的信任和認(rèn)可。
